買収の概要：まず対象の規制上の地位を特定
英国金融機関の取引概要：まず法人を特定し、次に規制上の手続を決定
本概要は、株式購入、上位持株会社の取引、グループ再編および事業資産購入に関する規制上の手続を区別するためのものであり、すべての登録上の資格を同一の金融ライセンスと呼ぶものではありません。対象会社の法的名称、Companies House番号、FRNまたは専用登録番号、登記国および主体の形態を一項目ずつ照合した上で、正式な認可・登録決定、実際の業務権限、制限および規制当局とのやり取りを入手すべきです。ブランド、匿名の案件番号、ウェブページの「有効」表示または過去の広告は、これらの資料の代わりにはなりません。英国法人、国外法人の英国支店およびARネットワーク関係では取引対象が異なり、支店は株式を単独で売却できる英国子会社ではありません。[300] 元のRGYS-EMI-001から004までは過去の匿名紹介にすぎず、現在売却可能かどうかは未確認です。[22] [23]
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二、法制度、所管当局および支配者
説明まずFSMAの指令対象または指令対象外、限定権限の消費者信用、PSRs、EMRs、UK CRAR、AR関係またはMLRsを区別し、その後に対応する申請、通知または登録更新手続を特定します。株式、議決権、上位の親組織、共同の取決めおよび重大な影響力を実質に即して確認します。Companies House PSCの記録は、規制上の支配者の判断に代わるものではありません。支配権の取得・増加を予定する側と、支配権を減少・放棄する売り手側の義務は、それぞれ確認します。FSMAの支配権制度が適用されないとされていても、その他の通知、主管当局、本人たる業者または契約上の同意を無視できるわけではありません。[3] [300] [302]
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PRA二重規制：銀行、保険引受会社および正式に指定された投資会社
事業範囲認可法人およびFRNを確認し、UK子会社、海外親会社のUK支店、相互扶助機関および特定のリスク移転主体を区別してください。主管当局はPRAおよびFCAで、PRAが対応する健全性監督を担当しますが、FCAによる行為規制がなくなるわけではありません。正式な指定投資会社について、規模またはMiFIDの名称だけで、すでにPRAの管轄に移ったと推定してはなりません。[300] [307]
申請要件二重規制対象機関の支配権取得または増加はPRAに申請すべきであり、FCAに一式のEMI資料を提出しただけでは完了しません。信用機関、MiFID投資会社および対象保険機関における指令上の支配区分は10%、20%、30%、50%で、重大な影響力および親会社関係も確認する必要があります。ただし、これをあらゆるPRA関連の地位に適用されると一般化することはできず、公式に列挙された海外支店、UK ISPV、非指令対象の友愛組合などには別の適用範囲があります。[3] [300] [307]
人員とガバナンス対象に適用される銀行、保険または指定投資会社の人員制度に基づき、就任予定の職務にSMFの承認が必要かを判断し、職責変更とガバナンス変更をそれぞれ処理する。支配権の承認を人員の承認とみなしたり、EMD様式や固定の取締役数をPRAの共通要件とみなしたりすることはできない。相互組織の構成員ガバナンスおよび海外支店に対する本店の職責は別途確認する必要がある。
資本要件銀行については適用される自己資金、流動性および個別の健全性要件を、保険については支払余力、準備金および再保険を確認し、指定投資会社についてはPRAの適用枠組みに従って確認します。預金、保険契約上の債務および投資顧客資産は性質が異なり、一律にEMIの保全口座として取り扱うものではありません。具体的な金額と顧客保護は、対応する個別テーマおよび対象の正式な条件に従い、本概要では統一的な最低資本を示しません。
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PRA支配権承認：/licences/pra-change-in-control
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英国の銀行：/licences/uk-bank
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保険引受会社：/licences/life-insurer
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PRA指定投資会社：/licences/designated-investment-firm
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FCAのFSMA指令対象の投資会社およびUCITS管理会社
事業範囲対象法人、FRN、Part 4Aの許可範囲および実際の投資活動を確認し、MiFID投資会社とUCITS管理会社を区別してください。同じ指令上の支配権区分に属しても、資本および顧客資金規則が同じとは限りません。すでに正式にPRAの健全性監督を受けている場合は、上記のPRAルートに進んでください。[3] [300]
申請要件適用される指令上の支配区分は10%、20%、30%、50%であり、重大な影響力、間接支配、親会社となる場合なども確認します。支配の取得・増加を予定する場合は事前の届出と承認が必要で、支配の減少・解消に関する事前届出は別途扱います。少数株式の取得であれば一律に規制不要とはしません。[3] [300]
人員とガバナンス就任予定の管理職務について、適用されるSM&CRの範囲および実際の職責に基づき、人員承認、認証および責任分担を確認します。すべての取締役を同一のSMFとみなすことも、純粋なEMIのEMD手続に置き換えることもできません。買収後に保管、自己売買またはファンド管理業務を追加する場合は、権限および人員の対応範囲を別途確認する必要があります。
資本要件MIFIDPRUが適用される投資会社は、権限と実際のリスクに応じて資本、継続的な自己資金および流動性を再計算し、EMIの方式DやEUR350,000は使用しません。UCITS管理会社の資本制度は別途確認します。顧客資金・資産は実際の権限に従ってCASSの適用、照合および保管体制を確認し、投資顧客の資産と電子マネー残高を合算しません。[308]
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投資会社および助言業務：/licences/investment-advice
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投資資産保管業務：/licences/custody-assets
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UCITS管理会社：/licences/ucits-manager
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FCAのFSMA指令対象外の機関
事業範囲対象法人の実際の地位に基づき、非MiFID投資会社、一般保険仲介業者、住宅金融提供者および適用されるAIFM等を確認し、事業名だけで分類しない。FCAの支配権に関する説明では、非MiFID投資会社、一般保険仲介業者、全面許可の信用業者、住宅金融提供者、フルスコープのAIFMおよび別途MiFIDの認可を受けていない小規模AIFMをNon-Directive区分に含めている。ただし、実際の認可または登録条件を確認する必要がある。[3]
申請要件通常、20%以上という単一の支配区分のみですが、株式または議決権を通じた重大な影響力の取得も考慮する必要があります。すべての持分増加について、引き続きEMIの20%、30%、50%の各段階で申請を求めることはできません。既存の承認の有無、関連する支配者の追加の有無、支配を縮小または離脱する者の有無を、それぞれ分析する必要があります。[3] [300]
人員とガバナンス対象の具体的権限および適用される人員制度に応じて、就任予定者および職責変更を決定する。非MiFID、AIFM、保険仲介および住宅金融に同一のEMD人員表や固定的な管理職枠を適用しない。登録済みでもFSMAの認可を受けていない地位については、まず制度を確認する必要があり、Non-Directiveという表記のみから完全なSM&CRが適用されると推定することはできない。
資本要件非MiFID、ファンド運用、保険仲介または住宅金融それぞれの財務資源、保険および顧客資金要件に基づいて算定する。顧客資金の保有を許可されていない場合、決済後も株式購入によって権限を拡大することはできない。本概要では、一律の資本金額、銀行預金保護またはEMIの保全報告書を適用しない。
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非MiFIDおよび投資会社：/licences/arranging-investments
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AIFM：/licences/full-scope-aifm
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保険仲介：/licences/insurance-distribution
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住宅金融：/licences/mortgage-lending-administration
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消費者信用：まず完全許可と限定許可を区別する必要があります
事業範囲対象法人、FRN、Part 4Aに基づく実際の信用業務、および全面許可または限定許可の資格を確認してください。信用仲介、貸付、債務業務という営業上の表示は、正式な許可範囲および制限に代わるものではありません。主管当局はFCAであり、FRNがあるというだけでEMIと称することはできません。
申請要件全面的権限の消費者信用業務はNon-Directiveの支配権区分に属し、通常は20%以上という単一の帯域です。限定的権限の消費者信用業務は、33%という単一の閾値です。重大な影響、直接・間接の支配などの適用定義は、実際の制度に照らして確認する必要があり、一つの持株比率だけで義務を除外してはならず、ましてEMIの四段階の閾値をすべての信用会社に適用してはなりません。[3]
人員とガバナンス信用会社に適用されるSM&CRの区分および実際の職務に応じて、人員とガバナンスを確認します。limited permissionを自動的にEMI、人員に関する義務がないこと、または固定的なSMF一覧と同一視してはなりません。支配者、会社取締役の登記および規制対象人員の変更は、それぞれ処理します。
資本要件貸付、仲介または債務業務の実際の財務資源および顧客資金に関する権限に基づき、資金源、資金調達、過去の苦情および補償債務を確認する。すべての信用会社に同じ顧客資金制度や最低資本制度が適用されるわけではない。貸付資産の購入と認可法人の株式購入について、権限、契約および責任を分けて評価し、一律の買収価格は示さない。
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消費者信用会社：/licences/consumer-lending
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信用仲介：/licences/credit-broking
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債務関連業務：/licences/debt-advice-adjusting
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API：PSRs全面認可決済機関
事業範囲認可法人、FRN、PSRsに基づく具体的な決済サービスおよび制限を確認し、PISまたはAISが含まれるかを明確にしてください。APIの資格は、決済認可だけで独立して電子マネーを発行することを認めるものではありません。電子マネーを追加する予定の場合、適切な資格を別途確保する必要があります。[1] [301]
申請要件支配権制度はAPIに適用され、10%、20%、30%、50%および重大な影響力等を確認し、事前承認と売主の通知を別々に処理する。APIの支配権承認を、決済サービスの追加やAEMIへの移行の承認とみなすことはできない。[3] [300] [301]
人員とガバナンスPSRのみの決済機関は、適用されるPSDの人員登録・変更手続を使用し、EMDの人員様式や銀行の様式A／SMFの一覧をAPIの共通手続としてはならない。同一法人が別途FSMAの権限を有する場合は、その権限の人員制度を別途確認する。[1]
資本要件許可された決済サービスの区分と継続的資本の算定方法に従って再計算し、AEMIのEUR350,000や電子マネーの方法Dを一律に適用しない。顧客関連資金の保全は、適用されるPSRおよび2026の補足制度に従って確認する。PISまたはAISのみを提供するAPIは、PS25/12に記載された当該保全の対象に含まれず、関連するPIIまたは同等の保証は別途確認する必要がある。[1] [6]
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API専用ガイド：/licences/authorised-payment-institution
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AEMI：EMRs全面認可電子マネー機関
事業範囲認可法人、FRN、電子マネーの発行および許可された決済サービスを確認し、UK法人か、要件を満たす海外法人のUK支店かを区別してください。支店は単独で株式譲渡できるUK会社として扱うことはできず、AEMIも銀行ではありません。[1] [2]
申請要件10%、20%、30%、50%の支配区分および重大な影響力を確認してください。予定する支配権の取得または増加には事前承認が必要です。支配権、人員、サービスの追加および住所変更は、それぞれ別個に判断する事項です。UKのAEMI認可には、EEAパスポートまたは中央銀行口座へのアクセスは付随しません。[1] [3] [4] [10]
人員とガバナンスEMRのみの資格の場合、取締役及び規制対象サービスに直接責任を負う管理担当者は、EMDの人員登録・変更手続に従って取り扱う。すべての人員にSMFの承認を用いるわけではなく、FSMAの権限を併有する場合は別途判断する。[2]
資本要件AEMIの当初最低額はEUR350,000です。継続的な資本は、適用されるEMR方式と最低基準に従って確認し、顧客保全資金と買収代金を分離します。詳細な計算方法、保全制度および継続的な報告書は、下記のEMI持分取引の専章に記載しており、他の資格に共通する数値としては用いません。[1] [6] [7] [8]
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AEMI専用ガイド：/licences/authorised-electronic-money
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本ページのEMI株式取引特別章：/acquisition#requirements
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小規模登録：SEMIとSPIは同一の資格ではありません
事業範囲法人ごとに、SEMIのEMR登録及びSPIのPSR登録、FRN、実際の活動並びに成長データを確認します。SEMIは登録範囲内で電子マネーを発行できますが、SPIはSPIの地位だけで電子マネーを発行することはできません。両者とも、100%の持分売却によって自動的に全面認可機関になることはありません。小規模登録ではAIS又はPISも提供できません。[1] [2] [301]
申請要件小規模という地位を、支配者の適格性や必要な支配権承認の免除とみなしてはなりません。EMRまたはPSRおよび対象の登録条件に従い、重要な持分、10%、20%、30%、50%、重大な影響力などに関する適用規則をそれぞれ確認し、クロージング後も小規模の条件を満たすか、全面認可への移行が必要かを検証します。先にクロージングして範囲外の業務を行い、後から資料を補完することは認められません。[1] [3]
人員とガバナンスSEMIはEMDの経路を、SPIはPSDの経路を使用し、それぞれ英国での管理体制および登録業務の責任者を確認します。小規模であることを理由に人員に関する通知を省略することはできず、SMFの承認を両者共通の手続として位置付けることもできません。[1] [2]
資本要件SEMIの電子マネー資本および強制的な保全条件は、SPIとは異なります。SEMIは一律に資本ゼロではなく、その条件付き2%資本規則についてはEMIの専章を参照してください。SPIに、小規模経路を選択しただけでAEMIの初期資本が自動的に適用されるわけではありません。PS25/12はSEMIを対象とします。SPIは任意加入の保全制度を維持しており、加入を選択した機関は、適用される保全義務およびその実際の履行を確認する必要があります。[1] [6] [7] [8]
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SEMI専用ガイド：/licences/small-electronic-money
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SPI専用ガイド：/licences/small-payment-institution
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RAISP：口座情報サービスのみに係る専用のPSR登録
事業範囲登録法人、FRNおよびAISのみに限定されたサービス範囲を確認してください。RAISPの登録を、API、AEMIまたは顧客資金の受払いを認める認可として扱うことはできません。主管当局はFCAですが、RAISPは公式に列挙された支配権制度の適用対象外の資格に含まれます。[300] [301]
申請要件FSMA第178条およびEMIの四段階の基準を、RAISPの株式取引に共通する事前手続とは扱いません。登録情報、業務権限、管理者、契約、データアクセスおよび併存し得る他の規制上の地位は、引き続き確認する必要があります。PISまたは他の決済業務を引き受ける予定であれば、まず別途資格の問題を解決します。[1] [300] [301]
人員とガバナンスRAISPの登録要件に従って経営理事会および登録対象活動の責任者に関する手続を行い、人員変更と会社の株主情報の更新をそれぞれ確認します。支配権制度がこの資格を対象としないことは、人員の適格性や登録更新の義務をなくすものではありません。[1]
資本要件AISの責任に見合うPIIまたは同等の保証、継続的な財務資源およびデータセキュリティを確認し、AEMIのEUR350,000、EMIの方式Dまたは顧客残高保護の計算方法を当てはめないでください。追加の許可が存在する場合は、その許可に応じて再分析してください。[1]
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RAISP専用ガイド：/licences/registered-account-information
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AR：principalが責任を負う選任代表者関係
事業範囲ARの法人、FRNの記録、本人となる機関、書面契約および実際に委任された活動を確認してください。ARは独立したFSMA認可ではありません。株式取引によって会社が存続しても、ネットワーク関係の維持や独立した営業資格の取得が必ず保証されるわけではありません。公式には、ARは支配権制度の対象外の資格とされています。[300] [305]
申請要件ARの地位だけを理由に、EMIまたは第178条の4段階の支配権申請を機械的に提出するものではありません。取引では主たる業者の監督、必要な記録と通知を確認し、契約の支配権、終了または再デューデリジェンス条項、および取引完了後の責任分担を確認する必要があります。元の会社が独自の認可または登録も有する場合、その制度は引き続き別途適用されます。[300] [305]
人員とガバナンス人員の適格性、職責および必要な承認は、AR業務および委任元の体制に従って確認し、AR、委任元および独立した認可会社の責任を一つの手続に混同してはなりません。Companies Houseの取締役変更だけを行って、委任元から離れて委任業務を継続できると主張してはなりません。[305]
資本要件実際に委任された活動、契約、PIIおよび顧客資金に関する権限に従って資源と過去の責任を確認し、ARにEMIの資本または保全口座を一律に適用しません。取引価格には、ネットワーク関係の継続の有無と既存顧客への責任を反映する必要があり、FRNを自由に譲渡できる免許として単独で評価してはなりません。
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AR専用ガイド：/licences/appointed-representative
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CRA：UK CRAR信用格付機関の登録または第三国認証
事業範囲法人、FRNおよびUK CRARの登録または認証資格、ならびに格付区分、格付データベースへの接続、支店および第三国の裏付け承認の取決めを確認してください。ここでのCRAは信用格付機関を指し、信用照会機関、通常の信用情報サービスまたは消費者信用の認可ではありません。FCAはCRAの主管当局であり、EMRの登録でその業務範囲を説明することはできません。[303]
申請要件持分の変更については、所有権記録、ガバナンスおよび格付の独立性への影響を分析し、FCA CRAの担当窓口を通じて、適用される登録情報更新および取引手続きを確認しなければなりません。本概説は、CRAに共通する持分事前承認比率を創作するものではなく、EMIまたはFSMAの支配権資料によってCRAの要件が満たされたとみなすものでもありません。同一法人が別途FSMAの権限を有する場合、その権限を別途分析する必要があります。新たな格付区分、免除、住所または経営陣の変更は、CRAの専用様式および必要な手続きに従って処理します。[303] [304]
人員とガバナンスCRAの経営陣の変更には専用の通知書を使用します。この書式では新任の上級職員の履歴書と犯罪歴確認の添付が求められ、EMDの人員用書式でそのまま代用することはできません。格付分析、コンプライアンスおよび独立性に関する体制は、引き続きUK CRARに従って確認し、すべてのCRA構成員を一律に銀行のSMFとして扱ってはなりません。[303] [304]
資本要件格付活動を継続するのに十分な財務資源、人員、格付手法およびデータシステムを確認し、EMIの初期資本または顧客ウォレット保護を当てはめないでください。他の金融サービスが併存する場合、関連する資本および顧客資金規則は別途決定します。格付業務の登録または認証を、預金受入れ、電子マネー発行または投資顧客資金の保有を認める許可として扱ってはなりません。[303]
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信用格付機関CRA：/licences/credit-rating-agency
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信用照会および情報サービスの境界：/licences/credit-information-services
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FCAの暗号資産MLR登録：まず支配関係の連鎖に実質的所有者が存在するかを判断
事業範囲法人、登録番号およびMLRsに基づく実際の暗号資産業務と範囲を確認してください。MLRの登録は、銀行、EMIまたはFSMAの投資認可ではありません。MLR登録会社の株式を購入しても、その他の現行または将来の市場参入要件は免除されません。UK域内の業務および併存する許可は別個に確認する必要があります。[302] [309]
申請要件2026-06-30に発効する支配権の改正では、まずMLRs第5条／第6条に従い、支配連鎖に実質的所有者が存在するかを判断する必要があります。存在する場合は、対応する実質的所有者の支配規則、暗号資産用様式およびMLRの適格性評価を用います。存在しない場合は、指令に基づく支配段階、FSMA様式および第XII部の評価基準を用います。すべての暗号資産登録に関する取引に25%またはEMIの四段階を一律に当てはめることも、割合によらない実質的支配条件を無視することもできません。[302]
人員とガバナンスMLRの暗号資産登録のみでは、SM&CRが適用されることにはなりません。経営陣およびMLROは、MLRの申請・適格性要件に従って確認します。銀行のSMFまたは純粋なEMIのEMDリストを流用するのではなく、実際の職務遂行、マネーロンダリング対策の知識およびリソースを検証する必要があります。別途FSMAの権限を取得する場合は、改めて個別に確認します。[309]
資本要件継続的な財務資源、取引資金の出所、顧客の法定通貨および暗号資産に係る資産・負債、秘密鍵の管理ならびに過去の資産不足を確認してください。EMIのEUR350,000または2%をMLRの共通基準として採用せず、登録を理由に顧客資産が銀行預金保護またはEMIの保護制度の対象であると推定しないでください。
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暗号資産MLR専用ガイド：/licences/cryptoasset-mlr-registration
以上のルートは取引における資格区分の振分けであり、考えられるすべての規制上の資格の完全な一覧でも、売却可能と確認された在庫でもありません。同一法人が複数の資格を有する場合は、いずれかを選ぶのではなく重ねて適用する必要があります。HMRCが監督するMSBまたはTCSPを、FCAの暗号資産MLRの支配権ルートに自動的に分類することはできません。海外機関、支店、相互扶助組織および特別免除も、実際の法的形態に基づく確認が必要です。各リンクは既存の個別ガイドに移動しますが、個別案件の支配者、資本額、顧客資産に関する許可およびCRAの持分情報更新手続きは、正式文書と所管当局による確認に従う必要があり、一律の成功率、料金または所要期間は提示しません。[300]
EMI株式取引特別章：英国とEEAをそれぞれ確認
以下の取引条件、資本、人員、資料、日程、変更、維持管理およびデューデリジェンスの詳細は、元の英国および欧州のEMI特集を維持しています。EUR350,000、EMRの資本計算方法、EMDの人員手続およびEMIの報告書は、すべてのFCA／PRA機関に適用されるものではありません。EEAの規則は英国とは別の越境分野であり、英国の様式や期間計算は欧州全体に共通する手続ではありません。
本特集は、英国のFCAによる認可または登録を受けた電子マネー機関、および欧州経済領域の加盟国の所管当局が認可したEMIライセンス保有会社の持分取引を対象とし、少数持分投資、100%持分の取得およびグループ内再編を含みます。電子マネーとは、資金の受領後に発行され、電子的に保存され、発行者に対する請求権を表し、発行者以外の者に受け入れられる金銭的価値です。ウォレット、プリペイドカード、送金または加盟店決済受付の具体的な業務については、実際の許可と制限を個別に確認する必要があり、EMIという名称だけで、すべて実施可能と推定してはなりません。[1] [12] 持分取引の完了により会社の所有権は変わりますが、認可を保有する法人は存続し、過去の債務やコンプライアンス上の責任が消滅するわけではありません。ソフトウェアまたは顧客資産のみを購入しても、元の会社の認可は移転しません。英国のEMIは銀行ではなく、PRAの銀行認可およびイングランド銀行の決済システム口座へのアクセスも、FCA EMI認可に自動的に付随する権利ではありません。[10] [11]
対象の規制上の地位に応じて既存ガイドを選択
対象の法定名称、登録番号またはFRN、実際の認可および制限、主管当局、支配者および管理職の手続、資本および顧客資金制度を確認してください。「免許保有」という文言だけでEMIのチェックリストを選択するものではありません。
AR、RAISP、海外支店およびその他の登録上の地位に同じ支配権制度が適用されるかは、まず対象の地位に応じて確認する必要があり、EMIの基準を自動的に適用することはできません。許認可の全目録および個別制度を確認。
英国およびEEA EMIの株式取引に関する専章へ；各専門章の資本、人員、期限および報告書については、明示された適用範囲に限って解釈してください。
EMI株式取引特別章
以下には、英国およびEEAの電子マネー機関に関する、従来の確認済みライフサイクル情報を残しています。英国とEEAは同じ認可市場またはパスポート市場ではなく、AEMI、SEMI、EEA EMIおよび資産購入の条件はそれぞれ判断する必要があります。銀行、保険、投資および信用に関する取引は、まず上記の振分けをご利用ください。
英国金融機関の買収では、まず対象法人、FRNまたは登録番号、実際の権限および法制度を確認し、その後にFCA、PRAまたはその他の所管当局における支配権および人員の手続を特定する必要があります。投資会社、決済・電子マネー機関、全面的または限定的権限の信用業務、CRA、ARおよびMLR登録に、同一のEMI閾値、資本要件または審査期間を共通して適用することはできません。本ページではまず取引対象の属性に応じた分類を示し、その後に英国および欧州のEMI持分取引に関する専用章を設けています。株式取引は免許の自由な譲渡を意味せず、従来の会社の過去の責任は引き続き存在します。未確認の売却案件のリアルタイム在庫は提供せず、承認取得、取引価格、銀行との関係または完了日を保証しません。資料確認日は2026-11-07です。
EMI特別章｜適用場面と利点
EMI株式取引特別章｜適用場面と利点
本節はUKおよびEEAの電子マネー機関の取引に関する従来の特集を維持するもので、UKとEEAにはそれぞれ別個に適用されます。すべてのFCA／PRA機関に共通する条件ではありません。その他の資格については、まず取引総覧に従って分類してください。
対象会社が実際に規制を遵守し、許可範囲が適合していることを前提に、株式取得によって既存の法人、技術システム、業務記録を維持し、ゼロから構築する作業を削減できます。新規申請より速いかどうかは、支配者の審査、是正および提携先の再審査によるため、一律に6～12か月の短縮を保証することはできません。[1] [4]
稼働中のEMIには、検証可能な顧客契約、銀行サービスの取決めおよび決済システムへの接続がある場合があり、これらの資産は買主が実際の事業能力を評価する助けとなります。銀行、カード組織および技術供給業者は、支配権の変更を理由として再度デューデリジェンスを行い、または解約権を行使する可能性があります。許可の存在は、商業関係が永久に有効であることを意味しません。[1] [10]
欧州経済領域で全面的な認可を受けた適切なEMIを買収することで、必要な越境通知を履行した後、加盟国での事業展開を支えることができます。英国と欧州経済領域のパスポート制度は2020-12-31に終了しました。英国とEUの双方を対象とするには、通常、両市場への参入をそれぞれ解決する必要があり、英国のEMIの認可一つを全欧州への通行証として宣伝することはできません。[1] [12] [13]
EMI特別章｜4種類の取引と機関の区分
01英国の全面認可電子マネー機関の持分取引UK Authorised EMI Share Transaction+
FCAの全面認可を受けたEMIの株式及び上位の支配関係の取得又は売却に適用され、電子マネー発行と認められた決済サービスを含む場合があります。全面認可は、顧客区分、地域及びサービスに個別の制限がないことを意味せず、認可決定と実際の登録内容を基準としなければなりません。[1] [2]
取引条件と人員に関する手続
英国法人による申請経路では、英国に本社と実際の中央管理・支配機能を置き、電子マネーおよび決済業務の少なくとも一部を英国で行う必要があります。EMRは、条件を満たす海外法人の英国支店による経路も認めていますが、支店自体は株式を独立して売却できる会社ではないため、親組織の取引と支配権を分析する必要があります。[1] 支配権の取得または増加には事前承認が必要であり、取締役および管理者は別途EMDの人事手続に従って処理します。持分取得の承認を、人事任命や新規サービスに必要なすべての許可とみなすことはできません。[2] [4]
資本と取引資金の違い
最低初期資本はEUR350,000であり、継続的な資本要件は、EUR350,000と、適用されるDおよび非関連決済業務の合計要件のうち、いずれか高い方に基づいて判断します。資本は適格自己資金の条件を満たす必要があり、グループや他の業務の資本計算に重複して使用してはなりません。買収代金が自動的に対象会社の資本になるわけではありません。[7] [8]
クロージング後の継続的管理
2026年の資金保全補完制度、REP027月次報告、条件に応じて適用される年次資金保全監査およびEMI年次報告が適用されます。支配者、密接な関係、苦情、不正等の報告も規定に従い継続して履行する必要があり、株主の交代によって過去の報告および是正責任がリセットされることはありません。[1] [6]
02英国の小規模電子マネー機関の持分取引UK Small EMI Share Transaction+
FCAに登録されたSEMIに適用され、平均未償還電子マネーは通常EUR5百万を超えてはならず、電子マネー発行に関係しない支払業務の月平均額はEUR3百万を超えてはなりません。SEMIは欧州全域にパスポートによるサービスを提供できる全面認可のEMIではなく、100%の株式売却によって自動的に格上げされることもありません。[1]
取引条件と人員に関する手続
買主は買収後の予想事業規模に応じて、小規模登録の条件を引き続き満たすかを判断し、英国本社、管理者および株主の適格性要件を確認する必要があります。小規模の地位は、重要な支配権の事前承認や顧客資金保全を免除するものではありません。成長により条件を超える場合は、規定に従って全面的な認可へ移行すべきであり、SEMI登録を使い続けて上限を超える業務を行うことはできません。[1] [2]
資本と取引資金の違い
平均または予想未償還電子マネー残高がEUR500,000に達する場合、初期資本および継続的な自己資金は通常、その平均金額の2%となり、基準未満の場合に限り、この初期資本要件がありません。小規模機関の非関連決済業務に係るEMRの資本の取扱いはAEMIとは異なり、一律にEUR350,000を請求することも、すべてのSEMIに資本が不要だと一律に主張することもできません。[1] [7] [8]
クロージング後の継続的管理
SEMIは引き続き資金保全規則とREP027月次報告を履行し、年次のFIN060bおよびFSA065の年末未償還電子マネー報告書などの要件を確認する必要があります。保全資金監査の適用有無は、SUP 3Aの資金基準に基づき判断する必要があります。イングランド銀行は、SEMIがNBPSPの直接RTGS口座を保有できないことを明示しています。[1] [6] [10]
03欧州経済領域の全面認可EMIの株式取引EEA Fully Authorised EMI Share Transaction+
リトアニア又は他の欧州経済領域加盟国の主管当局から全面認可を受けたEMIの会社の株式取引に適用され、母国の許可及び完了済みの越境通知が実際のサービス提供範囲を決定します。EMD2が共通の基盤ですが、「EUのFCA」が統一免許を発行するものではなく、英国もそのパスポートの対象市場ではありません。[12] [13]
取引条件と人員に関する手続
予定される支配者、重要な持分、経営陣、本国での実体要件は、対象会社の本国規制当局が現地法に基づいて確認すべきであり、既存の越境サービス、支店、代理店も一つずつ確認する必要があります。ポルトガルの公式EMI手続では、10%および重要な影響力、20%、30%、50%の基準、新経営陣の資料を評価することが明記されています。英国の様式、税・手数料、承認審査の停止期間をこの手続に直接当てはめることはできません。[12] [14]
資本と取引資金の違い
EMD2の全面認可に係る基本初期資本はEUR350,000であり、電子マネーについては方法Dによる2%と関連しない決済サービスの資本を合算し、初期最低資本および所管当局による調整の制約を受けます。現地の小規模許可または限定許可を全面認可と混同してはなりません。リトアニア当局は、限定業務許可はリトアニア国内でのみ有効であり、全面許可の最低初期資本要件は適用されないと明示しています。その低い参入基準を用いて、EEA全域の市場参入を宣伝することはできません。[12] [13]
クロージング後の継続的管理
資本、保全、AML、財務報告および越境通知は、本国および適用される欧州の規則に従い継続的に履行します。UK CASSおよびRegDataの報告書は、EU全体で統一された報告書ではありません。英国顧客と欧州顧客は、実際の認可主体および契約に基づき分け、決済ネットワーク、データ、技術および新たな暗号資産業務をそれぞれ審査すべきです。通常のEMI認可は、すべての暗号資産サービス権限を自動的に取得することを意味しません。[12] [13] [14]
04事業資産の購入および決済機関の範囲Business Asset Purchase and PI Boundary+
これは取引および業務範囲の分類であり、独立したEMIライセンス区分ではありません。顧客契約、ソフトウェアまたはブランドを購入するだけでは、元の会社のEMI認可を取得できません。決済機関PIは許可範囲内で決済サービスを提供できますが、PI認可だけで独立して電子マネーを発行することはできません。ウォレットやカード商品が電子マネーに該当するかは、実際の資金および顧客の請求権の構造によって判断する必要があります。[1] [12]
取引条件と人員に関する手続
承継先は、承継する業務を行うための適切な認可をあらかじめ有し、契約移転、顧客資金の払戻しまたは移管、データへのアクセス権、銀行との取決めおよび規制当局との連絡を解決する必要があります。実際の事業移転またはサービス提供者の変更を伴う場合は、TUPEを評価する必要があり、株式売買契約の名称が似ていることを理由に、全従業員の雇用主が自動的に変わると仮定してはなりません。[1] [17]
資本と取引資金の違い
資産の対価には規制上の統一的な最低額はなく、承継会社の資本規則は、その会社自身の認可および承継後の事業によって決まります。PIの初期資本には、サービス区分に応じてEUR20,000、EUR50,000、EUR125,000などがあります。これらの数値はEMIの初期資本に代わるものではなく、資産取得によってAEMIのEUR350,000および継続的資本要件を回避することもできません。[1] [7] [8]
クロージング後の継続的管理
元のEMIは、顧客残高、苦情および撤退義務の処理が完了するまで相応の保護とコンプライアンスを維持する必要があり、システム売却後すぐに顧客保護を停止してはなりません。引受先は自らの認可に従って報告し、顧客に対する義務を負います。規制当局による株式譲渡の承認、契約の譲受け、元の認可の取消しは異なる手続です。[1]
EMI特別章｜取引準備と売主・買主双方の条件
EMI株式取引特別章｜取引準備と売主・買主双方の条件
本節はUKおよびEEAの電子マネー機関の取引に関する従来の特集を維持するもので、UKとEEAにはそれぞれ別個に適用されます。すべてのFCA／PRA機関に共通する条件ではありません。その他の資格については、まず取引総覧に従って分類してください。
まず対象会社の法定名称と規制登録番号を用いて、FCAまたは本国の規制登録簿を照合し、認可区分、許可されたサービス、制限条件、代理人一覧、過去の公告を確認します。「Active」の表示、免許の写し、匿名の案件番号だけでは、予定する業務を無条件で行える証明にはなりません。規制当局による調査の有無も、売主の開示や当局とのやり取りを踏まえて判断する必要があります。[1] [2]
直接または間接に10%、20%、30%もしくは50%などの支配基準に達する場合、または株式および議決権を通じて重要な影響力を取得する場合は、取引前に支配権通知義務を確認する必要があります。支配権の取得または増加には事前承認が必要であり、売主が支配権を減少させ、または失う場合も事前通知が必要です。名義保有、買主の分割、または先にクロージングして後から届け出る方法で回避することはできません。[1] [3] [4]
買収用会社、各階層の中間持株主体、最終的な個人および共同支配の仕組みを遡って特定し、予定される各支配者に適用される通知書をFCAに提出します。グループ内の株式移転、上位持株会社の買収、株主間契約の変更または受動的な持分比率の上昇も、支配者の特定と通知を要する場合があり、対象会社の株主名簿上の直接の買い手だけを確認することはできません。[3] [4] [5]
買収資金には、説明可能かつ検証可能な出所が必要であり、買主は支払後も対象会社の継続事業を支えられることを証明する必要があります。資料には融資条件、借入返済能力、資産の換金および資金の流れを含めるべきであり、顧客保護資金、同一のグループ資本、または拘束力のない融資意向を、買収および資本補充に直ちに使える資金とみなすことはできません。[5] [7] [8]
対象会社の実際のリスクに適合した買収後の事業計画を提出し、商品、顧客層、地域、収益、費用およびストレスシナリオを説明してください。財務予測には、高成長や利益目標だけでなく、是正費用、コンプライアンス人員、技術投資、資本補充および撤退措置も反映する必要があります。[1] [4] [5]
クロージング後も、適切なガバナンス、適格な管理者、有効な内部統制および監督可能なグループ関係を含むEMRの認可条件を継続的に満たす必要があります。規制当局は制限を付加し、または買収に反対することができます。対象会社に過去の問題があるからといって絶対に売却できないわけではありませんが、買主は承認前の事業拡大を約束したり、支配権移転により制限が自動的に解消されるとみなしたりすることはできません。[1] [4]
顧客資金保全について、顧客債務、銀行残高、未決済取引、加盟店決済の返金および保険・保証の範囲を対象に、独立した再構築照合を行います。資金差額は原因を特定して是正を実施する必要があり、保全資金残高を買主が引き出せる純資産に算入することも、一般的な専門職賠償責任保険を顧客資金保全の要件を満たすものと誤認することもできません。[1] [6]
英国で設立された現地法人によるAEMIの経路では、本部および中央の経営管理機能を英国に置き、電子マネー・決済業務の少なくとも一部を英国で行わなければなりません。英国の住所を借りるだけ、または名義上の取締役を置くだけでは、実際の意思決定・管理機能に代えることはできません。EMRは、条件を満たす海外法人の英国支店という経路も認めているため、すべてのAEMIが英国の有限責任会社またはPLCでなければならないと主張することはできません。[1]
規制当局の承認、必要な第三者の同意、資本補充および重大な是正を株式売買契約の取引完了条件とし、最終期限、延長および撤退の仕組みを定めます。売主は取引完了前まで会社のガバナンスおよびコンプライアンスの責任を引き続き負い、買主は承認前に、議決権委任、経営上の取決めその他の方法により、本来承認を要する支配を実質的に取得してはなりません。[1] [4]
予算には、株式の対価、規制資本、保護措置、技術およびコンプライアンスの是正、法務・税務費用をそれぞれ明記しなければなりません。元の広告に記載された固定の顧問料、運営費用、支配権申請手数料には、現行の当局の料金表や個別見積りによる裏付けがなく、一律の法定費用として公表することはできません。[5] [22] [23]
EMI特別章｜支配者、取締役および主要人員
EMI株式取引特別章｜支配者、取締役および主要人員
本節はUKおよびEEAの電子マネー機関の取引に関する従来の特集を維持するもので、UKとEEAにはそれぞれ別個に適用されます。すべてのFCA／PRA機関に共通する条件ではありません。その他の資格については、まず取引総覧に従って分類してください。
株主および支配者は、信用、財務力、資金源およびグループ関係を十分に開示しなければなりません。10%の重要な持分、または10%未満でも重要な影響力がある場合は、いずれも特定が必要となる可能性があり、Companies HouseのPSC基準のみでFCAの支配者判定を代替することはできません。[2] [3] 取締役、経営陣、コンプライアンス責任者およびMLROなど、規制対象活動を直接管理する人員は、EMIの人員制度に従って登録し、適格性評価を受けなければならない。純粋なEMR EMIに対し、銀行型のSMF1、SMF16、SMF17の承認およびForm A手続を一律に適用すべきではない。会社が他のFSMA許可も保有する場合、その許可に係る人員要件を別途分析しなければならない。[1] [2] 人員配置は、実際の知識、誠実性、職務に充てる時間および資源を反映する必要があります。元のウェブページにある「取締役は少なくとも二名、うち一名は英国居住者」、CEOの五年の経験、MLROの三年の経験および指定資格証明書は、英国のすべてのEMIに共通する法定の割当要件ではなく、就任書類は実際の様式および規制要件に従って準備する必要があります。英国現地法人の本店における中枢的な意思決定および管理運営には、実質的な現地基盤が必要です。コンプライアンスの実務の一部は外部委託できますが、取締役会は規制上の責任を外部委託できず、香港のコンサルティング住所を英国の運営管理の代わりに使用することもできません。[1]
EMI特別章｜企業価値評価、資本および顧客資金
EMI株式取引特別章｜資本、企業価値評価および顧客資金
本節はUKおよびEEAの電子マネー機関の取引に関する従来の特集を維持するもので、UKとEEAにはそれぞれ別個に適用されます。すべてのFCA／PRA機関に共通する条件ではありません。その他の資格については、まず取引総覧に従って分類してください。
英国のAEMIの最低当初資本はEUR350,000であり、法定通貨はユーロであってGBP350,000ではありません。英ポンドで資本を保有する場合、為替変動後もユーロ建ての基準を満たすことを確保しなければなりません。[7] [8] 継続的な自己資金は、EUR350,000と適用される継続的資本要件のいずれか高い方を下回ってはならない。電子マネー発行と関連する支払はMethod Dにより平均未償還電子マネーの2%として計算し、関連しない決済業務はFCAが指定するA、BまたはCの方法で別途計算してDと合算し、二種類の業務を単純な二者択一としてはならない。このうちMethod Aは前会計年度の固定費の10%であり、四分の一ではない。平均未償還電子マネーは直前の六暦月の日末残高に基づいて計算し、毎月更新する。[1] [7] [8] SEMIが一律に「資本要件なし」となるわけではありません。平均または予測未償還電子マネーがEUR500,000に達する場合、初期および継続的な資本は通常2%に基づき算定されます。この基準を下回る場合に限り当該初期資本要件はありませんが、FCAが法に基づき行う調整や他の業務に係る資本義務は、それぞれ確認する必要があります。[1] [7] [8] 欧州の全面認可を受けたEMIのEMD2の基本的な初期基準もEUR350,000ですが、継続的な資本、現地の小規模または制限付き制度および個別の監督要件は、本国の規則に基づいて決定する必要があります。買収価格、運営上の流動性および顧客保護資金には、すべての対象に適用される一律の金額はなく、最低規制資本を買収予算全体とみなしてはなりません。[12] [13]
EMI特別章｜英国の住所と実質的な経営管理の実態
英国住所と実際の経営実体：EMI特別章およびコンサルタントの連絡先の位置付けの限界
英国国内法人のEMIは、Companies Houseの登記事務所住所、実際の本社、主たる営業所および規制上の連絡先住所を区別する必要があります。FCAの審査では、中央管理および日常の重要な意思決定が行われる場所も重視されます。買収後にこれらの住所、名称または主要なコンプライアンス連絡担当者を変更する予定がある場合は、単に会社の郵便受けを変更するのではなく、規制上の通知規則に従って事前に対応する必要があります。その他の対象区分に係る本社、支店または実際の事業運営の要件は、本ページの区分および該当する特集に従って確認し、本段落のEMI法人要件をすべてに適用してはなりません。[1]
仁港永勝（香港）有限公司の唐上永（唐氏）は、取引資料の整理および商業上の調整を提供できます。新たに表示する連絡先情報には、保存済みのユーザーのブランドウェブページにあるDrew@sfc8.com、香港／WhatsApp +852 9298 4213および深圳／WeChat +86 159 2000 2080を使用します。香港のICC、湾仔および深圳福田などは、当該ページに記載されたアドバイザーの連絡先所在地にすぎず、今回は営業所、賃貸借契約または実際の使用状況を独立して確認していません。対象機関の英国における運営管理住所、FCA認定事務所または銀行による認定の証明にはできません。現行のメールアドレスはブランドの連絡先記載に基づいて照合したものであり、元の広告および原稿の保存記録は変更せず、連絡先ページに基づいて何らかの在庫を主張するものでもありません。[306]
EMI特別章｜取引およびデューデリジェンス資料一覧
EMI株式取引特別章｜取引およびデューデリジェンス資料
本節はUKおよびEEAの電子マネー機関の取引に関する従来の特集を維持するもので、UKとEEAにはそれぞれ別個に適用されます。すべてのFCA／PRA機関に共通する条件ではありません。その他の資格については、まず取引総覧に従って分類してください。
会社および認可の記録：登記証明書、定款、既存の株式種類、株主名簿、認可決定、規制登録番号およびすべての業務制限。規制当局との通信、検査結果、是正計画および提出済みの支配者記録も取得する必要があり、免許の画像一枚だけを受け取って済ませてはなりません。[1] [5]
支配者通知ファイル：個人、会社、パートナーシップ、信託またはグループ再編に応じて、適用されるFCAの支配者様式を選択し、各関係支配者について取引前後の構造図を提供する。Form AはEMIの株式取得通知の統一様式ではなく、取締役および管理職には別途EMD Individual等の該当手続を使用する。[1] [2] [5]
身元・適格性に関する記録：本人確認書類、履歴書、職歴、誠実性に関する開示、他の取締役職、利益相反および適用される犯罪歴資料。犯罪歴の開示に関するFCAの現行要件に従うべきであり、すべての人に英国のEnhanced DBSを一律に求めたり、「過去に不利益事項が一切ない」との表明で完全かつ正確な開示に代えたりすることはできません。[4] [5]
資金および財務書類：買収資金の出所、銀行証明、投資または融資契約、買主の財務資料、ならびに対象会社の監査済みまたは適用される財務諸表、管理会計資料および資本計算。過去の財務諸表の対象期間と必要な証明は通知様式および個別事情に基づき判断すべきであり、六か月分の銀行取引明細や三年分の監査済財務諸表を、すべての取引に共通する不変の法定一覧として記載してはなりません。[1] [5]
顧客資金ファイル：保全口座の契約書および確認書類、内部・外部照合、顧客債務明細、差額処理記録、関連資金の分類および保全資金監査。保険または同等の保証を利用する場合は、保険者の適格性、限度額、主たる支払責任、期間および保険金支払先口座も審査する必要があり、一般的な保険証券の名称だけではEMRの充足を証明できません。[1] [6]
取引契約書類：株式売買契約、開示書、価格調整、補償、エスクローおよびクロージング時の資金フロー計画。規制上の承認、第三者の同意、資本不足および過去の補償責任を、条件、保証および救済措置に明記し、売主の売却権限と株式への質権設定の有無を確認すべきです。[4] [5]
運営・技術資料：資金保全銀行、スポンサー銀行、決済処理、カード組織、重要な外部委託、知的財産、クラウドサービスの契約、ならびにセキュリティ評価、強靱性テスト、事故および復旧の記録。支配権条項、再デューデリジェンス、データ利用制限、終了時支援を特定する必要があり、銀行関係とシステムライセンスが株式取引に伴い無条件に継続すると推定することはできません。[1] [10]
AMLおよび顧客ファイル：企業リスク評価、CDDとEDDのサンプル、制裁スクリーニング、取引監視、SARの仕組み、苦情および詐欺補償データ。デューデリジェンスの共有資料は、データ保護と守秘義務を遵守する必要があり、疑わしい活動の報告の具体的内容や開示制限情報を、無差別に買い手のデータルームに入れるべきではありません。[1]
クロージングおよび登記記録：株式譲渡書類、取締役会・株主決議、株券、更新後の株主およびPSC情報、ならびに該当する本人確認コード。英国の株式印紙税、会社変更通知および規制対象者の変更には、それぞれ異なる手続と期限があり、Companies Houseの株式譲渡を完了すればFCAの支配権承認が自動的に完了するという規則はありません。[4] [15] [16] [18] [19]
EMI特別章｜買収および譲渡の手続き
EMI株式取引特別章｜買収および譲渡の手続き
本節はUKおよびEEAの電子マネー機関の取引に関する従来の特集を維持するもので、UKとEEAにはそれぞれ別個に適用されます。すべてのFCA／PRA機関に共通する条件ではありません。その他の資格については、まず取引総覧に従って分類してください。
対象市場、電子マネー商品、決済サービスおよび買収構造を明確にし、まず対象会社の身元、認可および実際に営める業務範囲を確認します。元のウェブページのRGYS-EMI-001から004は、過去の匿名紹介としてのみ扱うことができ、実際に売却可能かをさらに判断するには、法定名称、規制登録番号および売り手の現在の授権を取得する必要があります。[1] [22] [23]
秘密保持の取決めを締結して資料室を設置し、法務、財務、顧客資金、AML及び技術について並行してデューデリジェンスを実施する。発見された問題を、取引完了前に解決すべき事項、価格及び補償によって対応できる事項、並びに規制上の承認又は事業継続に影響する事項に区分し、「免許がある」ことをもって審査に代えてはならない。[1] [5]
予定される直接・間接の支配者をすべて特定し、資金源、買収後のガバナンスおよび事業計画に関する資料を作成します。必要に応じて提出前に規制当局と協議します。欧州の対象企業については、本国当局に適用される支配者要件と現地資料要件を確認し、FCAの書類をそのまま翻訳して一律に提出することはしません。[4] [5] [12] [14]
条件付株式譲渡契約を交渉・締結し、承認、提携銀行および重要契約の同意、保全資金の是正、資本補充に関するクロージング要件を明確にします。保証金および買収対価は、合意に従い適法な自己資金または調達資金からのみ支払うことができ、顧客関連資金を売主の引出しや買主の取引代金支払の原資としてはなりません。[1] [4]
買主は現行のFCA手続を通じて支配権通知を提出し、売主および対象会社はそれぞれの通知義務を履行するとともに、就任予定の管理者に関する手続を並行して進めます。規制当局が書類の完全性を確認した後に審査が開始され、書面による追加資料要求には速やかに対応する必要があります。承認前に実際の経営権に関する取り決めを通じて支配権を先行取得してはなりません。[1] [2] [4]
承認およびその他の条件がすべて満たされた後、承認の有効期間と付加条件を確認してから、株式の引渡し、資金の支払、登記および人員の引継ぎを手配します。取締役とPSCの情報更新、株式印紙税、規制当局への通知はそれぞれ完了させ、再度のデューデリジェンスが必要な銀行や提携先にも通知します。[4] [15] [16] [18] [19]
引継計画に従って、顧客の解約、支払、保全資金の照合、AMLの監視および苦情処理を継続して運用し、買収を理由に顧客保護を停止しません。クロージング後初回の報告書、過去の是正措置および資本の再確認を適時に完了します。システムや保全方法の重大な変更は別途事前通知し、必要に応じて独立監査意見を取得します。[1] [6]
EMI特別章｜規制上の期限と取引日程
EMI株式取引特別章｜規制上の期限と取引日程
本節はUKおよびEEAの電子マネー機関の取引に関する従来の特集を維持するもので、UKとEEAにはそれぞれ別個に適用されます。すべてのFCA／PRA機関に共通する条件ではありません。その他の資格については、まず取引総覧に従って分類してください。
英国の支配権審査期間は、FCAが届出の完全性を確認してから最長60営業日であり、意向書の署名または初回の書類アップロードから60暦日ではありません。現在のFCAの手続説明では、関連情報を書面で要求することによる最長30営業日の中断が認められています。完全性確認前の追加書類提出や準備はこの60日に含まれず、固定90日での取引完了を約束するものとして宣伝することはできません。[4] 新規認可または認可変更は、別途EMR第9条およびFCAの指針に従って取り扱います。完全な申請は必要資料がすべてそろってから3か月以内、不完全な申請は受領から12か月以内に決定され、不完全または条件を満たさない申請は拒否されることがあります。これらは決定期限であり、必ずライセンスが付与される時期ではなく、株式取引の12か月という期限として適用することもできません。[1] [9] 選定、デューデリジェンス、資金源の整理、人員の確保、契約交渉および銀行の再審査は準備期間に含まれ、一律の法定期間はありません。取引では、資料の複雑さ、是正および承認条件に応じて最終期限を設定する必要があります。欧州では母国の規定に従い案件ごとに確認しなければなりません。リトアニアの公式説明における全面的なEMIの新規認可期間は、完全な資料または必要な追加資料の提出後3か月です。一方、ポルトガルのEMIの重要持分手続きでは、完全な資料または追加資料への回答後60営業日とされ、初回提出から120営業日という上限も設けられています。したがって、英国の期間や広告の「リトアニア2～4か月」を、欧州全域の統一法規として扱うことはできません。[13] [14]
EMI特別章｜支配権、取締役および許可範囲の変更
EMI株式取引特別章｜支配権、人員および資料の変更
本節はUKおよびEEAの電子マネー機関の取引に関する従来の特集を維持するもので、UKとEEAにはそれぞれ別個に適用されます。すべてのFCA／PRA機関に共通する条件ではありません。その他の資格については、まず取引総覧に従って分類してください。
支配権通知の義務は予定支配者が負います。10%、20%、30%、50%の基準を超える場合、または関連する重大な影響力を取得する場合は、事前に対応する必要があります。支配権の縮小または喪失は通知が必要ですが、買主による支配権取得の承認手続と同一ではありません。会社自身も、把握している支配権変更計画についてFCAへ事前通知しなければなりません。[1] [3] 取締役および規制対象活動を直接管理する人員の新規任命は、事前にEMDの人員手続を用いて通知すべきである。退任はFCAの現行指針に従い、事象発生後遅くとも7営業日以内に通知し、退任理由を説明する。MLROの変更も不当に遅滞することなく通知しなければならず、一律に追加でSMFの承認を4～8週間待つ必要があると主張すべきではない。[1] [2] Companies Houseの取締役およびPSCの変更は、通常14日以内に届け出る必要があります。PSCの主要な株式または議決権の基準は25%を超えることですが、FCAの重要な持分の起点は10%です。両制度を混同してはなりません。[18] 本人確認は2025-11-18から義務化の実施段階に入り、現任取締役は適用される確認声明の周期に従って個人コードを関連付ける必要があります。新たなPSCは登録時または登録後14日以内にコードを提出し、取締役とPSCを兼ねる人は各役割について別々にコードを申告する必要があります。買収時には、現任者全員の期限が同日と仮定せず、各人の適用日を確認すべきです。[19]
EMI特別章｜クロージング後の継続的なコンプライアンス維持
EMI株式取引特別章｜クロージング後の継続的なコンプライアンス維持
本節はUKおよびEEAの電子マネー機関の取引に関する従来の特集を維持するもので、UKとEEAにはそれぞれ別個に適用されます。すべてのFCA／PRA機関に共通する条件ではありません。その他の資格については、まず取引総覧に従って分類してください。
英国のEMIは、資本および顧客資金保全の要件を継続して満たす必要があります。2026-05-07が実施するSupplementary Regimeには、すでにCASS 15、CASS 10A、SUP 3AおよびSUP 16.14Aの要件が追加されており、保全管理、照合、resolution packおよびREP027月次報告を対象としています。月末後15営業日以内にRegDataを通じて提出します。保全制度はFSCSの預金補償と同じではなく、資産プールの分配費用が優先して支払われる可能性があるため、破綻時に顧客が直ちに全額を回収できることも保証しません。[1] [6] SUP 3Aの対象となるEMIは、年次の独立した保全資金監査を手配し、監査人が監査対象期間の終了後4か月以内にConnectを通じて提出する必要があります。少なくとも連続53週間、GBP100,000を超える関連資金の保全を一度も必要としなかった機関は、この監査の免除対象となり得ます。ただし、月次報告、資本および資金保全の義務がすべて免除されるわけではありません。会社法上の財務諸表監査の適用は別途確認すべきであり、保全資金監査と混同できません。[1] [6] FIN060a／FIN060bの年次報告は通常、会計基準日後30営業日以内に提出し、AEMIのREP002支配者およびREP001密接な関係に関する年次報告は通常、会計基準日後4か月以内に提出します。適用される苦情、REP017不正およびREP018業務上のセキュリティリスクに関する報告は、実際の区分と頻度に従います。前会計基準日の総収入がGBP5 millionの基準に達するEMIは、REP-CRIM年次金融犯罪報告および60営業日の期限も確認する必要があります。[1] AMLについては、リスク評価、顧客および実質的所有者のデューデリジェンス、PEPおよび制裁スクリーニング、モニタリング、研修、疑わしい活動の報告体制を継続して実施し、リテール業務にはConsumer Dutyおよび適用される不正防止義務を履行します。PSD／EMDの権利義務に関する苦情には通常15営業日以内に最終回答を行う必要があり、機関の管理が及ばない例外的事情がある場合でも最長35営業日です。すべてのEMI苦情に一律8週間が適用されるわけではありません。重大事故、保全方法および業務の変更は、それぞれ該当する通知規則に従って対応します。[1]
EMI特別章｜デューデリジェンスの重点項目とリスク事項
EMI株式取引特別章｜デューデリジェンスの重点項目とリスク事項
本節はUKおよびEEAの電子マネー機関の取引に関する従来の特集を維持するもので、UKとEEAにはそれぞれ別個に適用されます。すべてのFCA／PRA機関に共通する条件ではありません。その他の資格については、まず取引総覧に従って分類してください。
特別なデューデリジェンスでは、まず顧客に対する債務と実際の保全資産の対応関係を日次で再構築し、未決済金、返金、チャージバック、休眠残高、保険保証、照合差異を個別に確認して、これらの資金が会社収益と誤認されていないか、売却価格に含まれていないかを特定すべきです。さらに、取引完了前後の資本、のれん控除、過年度損失、借入返済負担を算定する必要があります。顧客保全資金を「現金が潤沢な買収対象」の分配可能な現金として扱ってはなりません。[1] [7] [8] 規制上のデューデリジェンスでは、許可制限、未完了の是正、調査および罰金のリスク、苦情への補償、AMLのサンプル、代理店網ならびに実質的な現地管理を対象とする必要がある。対象会社の過去の不遵守に関する責任は会社に残り、売主の保証および補償は契約上のリスクを配分できるにすぎず、監督上の措置を阻止することはできない。[1] 銀行および技術のデューデリジェンスでは、口座の実際の保有者、保全口座に対する相殺・留置のリスク、スポンサー機関の支配権変更条項、システムコードと知的財産権の所有権、クラウドおよびデータの移行権限、カードネットワークとSEPAへの接続が直接か間接かを確認する必要があります。UKのAEMIはRTGSへのアクセスを申請できますが、別途FCAの監督評価、必要な是正およびイングランド銀行によるアクセス承認を受ける必要があります。SEMIにはその直接口座の資格がなく、EMIを買収しても、中央銀行口座、SEPAの会員資格または無制限のIBAN発番能力を自動的に取得できるわけではありません。[1] [10] 取引税務では、買主が通常負担する0.5%の英国株式税および適用される免除と、売主である個人または会社自身の処分に係る納税責任を区別する必要があります。現行のBADRでは適格な処分益に18%が適用され、資格は在職、事業会社、持株などの条件に制限されます。2026-10-29に発表された生涯限度額のGBP1百万からGBP500,000への引下げは、2027-04-06からの施行が提案されているもので、本確認日時点で既に適用される上限ではありません。株式のみの売却で雇用主が変わらない場合、通常はTUPE上の事業移転は生じませんが、別途事業またはサービスの移転がある場合は再分析が必要です。[15] [16] [17] [20] [21]
EMI株式取引特別章のよくある質問
すべてのFCA／PRA会社の取引に、EMIの10%、20%、30%、50%の基準値を適用するのですか？+
いいえ。まず法的主体、実際の権限および法制度を確認します。指令対象、指令非対象、限定権限の消費者信用、PRAの二重規制、RAISP、AR、CRAおよびMLRには、それぞれ適用範囲があります。指令非対象は通常20%の単一区分、限定権限の消費者信用は33%です。ある地位がFSMAの支配権制度の対象外であっても、個別の通知、人員、契約または本人機関に関する要件が免除されるわけではありません。EMIの専用章はこれらの判断に代わるものではありません。[3] [300] [302] [303]
同一法人がMLR、EMIまたはFSMAの権限を同時に有する場合、一つのルートだけを選択できますか？+
できません。同一法人に併存する実際の権限、登録および所管当局を個別に記録し、確認する必要があります。支配権、人員および継続的コンプライアンスの要件は、それぞれ履行が必要となる可能性があります。MLRの暗号資産登録に関する2026-06-30以降の支配権手続では、まず支配関係の連鎖に実質的所有者が存在するかを判断する必要があります。FRNも確認できるというだけで、一つの比率や一枚の様式を直接適用することはできません。[300] [301] [302]
本ページには、CRAの株式取得について一般的な事前承認比率が示されていますか？+
ありません。CRAは、UK CRARの登録又は認証及び関連情報の変更手続に従い、所有関係、独立性及びガバナンスを確認します。個別の持分関連事象については、FCA CRAの担当窓口を通じて、適用される更新及び取引手続を確認する必要があります。本ページはCRAの一律の持分事前承認比率を創作せず、EMI又はFSMAの申請をCRA要件の代わりにしません。会社が別途FSMAの権限を有する場合は、個別に分析します。[303] [304]
本ページの英国EMI特別章にあるEMD表、資本および決定期限は、すべての機関に適用できますか？+
できません。EMDの人員手続、EMRの資本およびEMIの報告書は、それぞれが適用される地位においてのみ使用します。APIは適用されるPSDの人員手続を用い、PRAおよびFSMAの人員制度は別途確認します。EMRの完全または不完全な新規申請についての3か月および12か月は、それぞれの申請の決定期限であり、すべての企業買収に共通する所要期間ではありません。EEAの買収対象については、本国の規定に基づく確認も必要です。[1] [2] [9] [12] [13] [14]
EMI特別章：ウェブページに掲載されている4社のEMIは、現在すべて買収可能ですか？+
確認できません。ユーザーが提示した2つのURLは現在同じページを返しますが、4社の対象会社の正式名称、規制上の番号、現在の売主の授権は提示されていません。RGYS-EMI-001から004は過去の匿名紹介としてのみ残すことができ、2026-11-07の現在売却可能な在庫として掲載することはできません。まして匿名番号で免許の状況やSEPAへの接続を証明することはできません。[22] [23]
EMI特別章：100%の株式を取得する場合に限り、FCAの承認が必要ですか？+
いいえ。10%、20%、30%、50%などの閾値への到達または超過、および関連する重要な影響力の取得には、事前の通知と承認が必要となる可能性があります。上位持株会社の間接取得、グループ内再編および共同支配についても関連する支配者を特定する必要があり、直接購入する比率だけで計算することはできません。[1] [3] [4]
EMI特別章：売主は買主の申請を待つだけでよいのですか？+
できません。支配を縮小または喪失する売主は事前通知を行う必要があり、対象会社も把握している予定の支配権変更について通知義務を履行する必要があります。買主が支配権取得の承認資料を提出しても、売主と会社のそれぞれの義務が自動的に代替されるわけではありません。クロージング前も、売主は会社の通常の法令遵守に沿った運営を維持する必要があります。[1]
EMI特別章：EMIライセンスを購入して自分の新会社に移すことはできますか？+
認可を自由に譲渡できる商品として扱うことはできません。株式取引では元の認可法人が存続しますが、事業資産取引では元の認可は自動的に移転しません。新法人が独立して電子マネーを発行するには、自ら適切な許可を取得するか、適法な取決めに従って既に資格を有する発行者が発行責任を負う必要があります。[1] [12]
EMI特別章：英国のEMIの資本は35 × 10,000ポンドで固定されていますか？+
いいえ。AEMIの初期要件はEUR350,000であり、継続的な資本は電子マネー残高、関連しない決済業務および規制上の調整にも左右されます。SEMIも、平均未償還電子マネーがEUR500,000に達すると、通常は2%に従って資本を計算する必要があります。したがって、「すべてのEMIは一律35 × 10,000ポンド」も「すべての小規模EMIは資本ゼロ」も正確ではありません。[7] [8]
EMI特別章：60営業日は売買契約の締結時から起算されますか？+
いいえ。FCAが支配権通知の完全性を確認して初めて60営業日の評価期間に入り、現在の公式説明では、書面による追加資料請求によって最大30営業日の中断が認められます。選別、デューデリジェンス、資料が不完全な場合の補充および銀行の再確認は、いずれも法定評価期間が進行していることと同じではなく、三か月以内の取引完了を確約することはできません。[4]
EMI特別章：新規認可申請の3か月と12か月はどのように適用されますか？+
完全なEMR認可申請は、完全な資料がすべて揃った時点から3か月以内に、不完全な申請は受領から12か月以内に決定されます。この法定期限は、新規認可または認可変更を対象とするもので、すべての支配権取引の最長所要期間ではなく、資料不足により拒否される可能性もあります。[1] [9]
EMI特別章：新たなCEO、取締役、コンプライアンス責任者およびMLROは、すべてSMFを申請する必要がありますか？+
純粋なEMR EMIについて、そのように一律には判断できません。FCAは取締役および規制対象業務を直接管理する者の登録を要求しており、現行のEMI指針ではEMDの人員用書式と事前通知手続が使用されます。会社が別途FSMAの許可を持つ場合は、そのSM&CR要件を別途確認すべきであり、銀行のSMFリストとForm AをEMI買収の法定人員手続として流用すべきではありません。[1] [2]
EMI特別章：英国のEMIは自動的にEUへ進出したり、SEPA口座や中央銀行口座を開設したりできますか？+
できません。英国とEEAのパスポート制度はすでに分離しており、欧州市場への参入と決済ネットワークへの参加は別々に確認する必要があります。英国のAEMIによる直接のRTGS口座には、決済システム、FCAの監督評価およびイングランド銀行の参加要件を別途満たす必要があります。SEMIにはこの直接口座の資格がなく、許可が存在しても銀行やSEPAとの提携の継続的な有効性は保証されません。[1] [10] [12]
EMI特別章：2026年の顧客資金保全について、すでに施行されている新たな義務は何ですか？+
2026-05-07に実施される補完制度には、より明確な保全記録と照合、破綻処理資料一式、REP027月次報告および条件に応じて適用される独立した保全資金監査が含まれます。REP027は月末後15営業日以内、年次保全資金監査報告書は通常、監査対象期間終了後4か月以内に提出します。従来の総称REP-CASSだけを記載し続けることはできません。[1] [6]
EMI特別章：規模が小さければ、監査も申告も一切不要ですか？+
いいえ。SUP 3Aの監査免除は、少なくとも連続53週間、GBP100,000を超える関連資金を保全する必要がなかったかどうかに依存し、年間収入や年末残高だけで判断するものではありません。この免除に該当しても、資金の保全および適用される月次報告その他の届出は必要です。会社法上の監査と規制上の資金保全監査も別々に判断されます。[1] [6]
EMI特別章：保全対象の顧客資金を株式購入代金の支払いや売主への配当に使用できますか？+
保全対象の関連資金を、会社が自由に処分できる運転資金として扱うことはできません。買収代金、配当および資本補充には、それぞれ適用される自己資金の手当てを用いる必要があります。デューデリジェンスでは顧客に対する債務と銀行内の資産プールを明らかにする必要があり、取引上の価格調整や補償契約によって顧客資金の流用が合法化されることはありません。[1] [6]
EMI特別章：株式のみの売却により、従業員は自動的に買主の会社へ移籍しますか？+
通常は該当しません。株主のみが変わり、雇用主の法的同一性が変わらない場合、TUPEの事業移転で求められる雇用主の変更を満たしません。取引に実際の事業又はサービス提供の変更も含まれる場合、TUPE及び関連する協議義務を別途分析すべきであり、元のウェブページの「一律に自動的に雇用主が変わる」という説明をそのまま用いてはなりません。[17]
EMI特別章：英国の株式取引における主な税務上の時点は何ですか？+
英国の既存株式の購入には、通常、0.5%で適用される株式税が課されます。株式譲渡書で手続きを行い、対価がGBP1,000を超える場合は印紙税を確認し、通常、譲渡書類への署名および日付記入後30日以内に納付と通知を完了します。免除および電子取引のSDRT手続きは別途確認します。[15] [16] 売主のBADRは誰でも利用できるものではありません。現行の適格処分の税率は18%で、生涯の適格利益上限は引き続きGBP1 millionです。GBP500,000への引下げを予定する2026年の予算措置は、2027-04-06から適用予定であり、確認日時点で施行済みとして扱ってはなりません。[20] [21]
EMI特別章：リトアニアの制限付き業務許可と全面的なEMI認可は相互に代替できますか？+
できません。リトアニア中央銀行は、限定業務の許可はリトアニア国内でのみ有効であり、全面的なEMIの最低当初資本要件は適用されず、全面認可にはEUR350,000の基本基準があると説明しています。欧州の越境業務には全面認可と対応する通知が必要です。限定業務の具体的な規模条件は現行の母国法を確認すべきであり、英国のSEMIのEUR5 millionの上限を適用することはできません。[13]
公式の根拠および資料の出典
資料確認：2026-11-07。編集：仁港永勝（香港）有限公司・唐上永（唐氏）業務マネージャー。行動前に、個別事情および当日の規則に基づき確認してください。
