複数取決め型ISPV及びPCCリスク変換プラットフォーム申請および継続的なコンプライアンスのガイド

複数取決め型プラットフォームは複数の許可されたリスク変換取引を引き受け、PCCはコア及び保護セルを通じて法定の資産・負債の分離を提供します。2025改革により、単一の契約上の取決めに基づく複数のリスク変換取引は、特定の場合にPCCを採用しなくてもよくなりますが、複数の独立した契約上の取決め及びセルの法定制限は、引き続き別途判断する必要があります。[13] [14]

複数取決め型ISPV及びPCCプラットフォームは、ISPVの条件に加え、取決め及び適用されるセルの分離並びに継続的資金調達を示し、SOP内の新規リスク及び独立した事象の通知を管理する必要があります。PCCは法的構造であり、MISPVは複数取決め型の規制区分です。各セルに一つの免許があることを意味せず、すべての契約及び出再者の範囲拡大が発効済みであることも意味しません。確認日は2026-11-07であり、承認、費用又は実際の施設を保証するものではありません。[13] [14] [18]

本小分類は、複数アレンジメントのリスク変換プラットフォームおよび該当する保護セル会社を対象とします。PCCのコアとセルは資産・負債が分離されていますが、契約上のアレンジメント、リスク取引、セルおよびプラットフォームの認可は、それぞれ区別して理解する必要があります。MISPVはISPV第4章にも適合する必要があり、単一のISPV許可だけで無制限の取引範囲を推定することはできません。[13] [18]

2025改革は特定の複数取引構造を認めており、すべての複数取引にPCCを一律に要求するものではありません。複数の独立契約、単一契約内の複数取引およびPCCセルの法的制限は、取引ごとに確認・承認する必要があります。保険会社以外の出再者、セルの複数契約およびPCCの引受けに関する追加改革には、なお立法上の条件があります。更新された協議案を、すべて現行の権限として扱うことはできません。[13] [14] [18]

実際の事業、顧客範囲および資金に関する責任を合法的に支える、必要十分かつ最小限の権限の組合せを選ぶべきであり、最も広い権限または最速の承認のみを目標としてはなりません。

• SOPの範囲内のMISPVの新たなリスクは、規定に従い通知することができ、その都度PRAに事前承認を求める必要はありません。ただし、各案件は引き続きISPVの条件を満たし、五営業日以内に通知を履行する必要があります。範囲外の活動には自動的な追加資格は認められません。[13]

• PCC構造の適用によりコアとセルが分離され、異なるリスクと資金の整理に役立ちますが、法的および実効的な管理が成立していなければなりません。投資家の元本を保証するものではなく、セル間で自由に資金を補充したり、各資金調達額を削減したりすることも認められません。[13] [18]

• 共通のプラットフォームやサービス提供者は、各資金、契約、責任、費用および報告が追跡可能であることを条件に、反復取引を組織化できます。一つの最低資本金で全cellをカバーできる、監査が免除される、または費用が固定的に低くなるという一般規則はありません。[13]

• ISPVの一般条件・中核条件およびMISPV第4章への適合を立証し、出再者、契約、リスク、資金調達および将来の範囲を項目ごとに定義して、提案するSOPと照合します。[13]

• 各取決めの資産は、適用規則に従い最大責任額及び費用を裏付け、期日に支払える必要があります。総資産がプラスであることは、各取決めの十分な資金確保に代わるものではなく、分別制限のある資産を任意に混用してはなりません。[13] [18]

• 各リスク契約は有効なリスク移転を維持し、資金提供者の権利は劣後させる必要があります。返金、償還又は相互遡求によって、別の仕組みに未申告リスクを負担させたり、保険金支払資金を先に引き出したりしてはなりません。[13]

• PCCが適用される場合、コアとセルの法律上・実務上の分離、登録および契約上の制限を立証します。PCCを、直接引受けや非保険企業からの任意のリスク受入れが可能な構造と自動的にみなしてはなりません。[13] [18]

• 共通のサービス提供者には、仕組みごとの独立した記録、管理、費用配分、利益相反および規制当局のアクセスに関する体制が必要です。プラットフォームは継続して説明責任を負い、監視をすべてバックオフィスに移すことはできません。[13]

• 新規リスクは、まずSOPと資金調達を確認し、範囲内である場合にのみ通知を用い、範囲外の場合は先にVoPを行います。新規セルおよびセル間の取決めは、それぞれ該当する事象別規則に従う必要があり、年次報告や一件の通知で全手続を代替することはできません。[13]

• 人員は現行のISPV固有の機能および実際の職責に従って配置し、通常の保険における四つの主要機能、一律のSMF、SCR/MCR、ORSA、NISUまたは事業開始準備段階の要件を無条件に採用しません。[13] [14]

• プラットフォームおよび個別取引の資金、運営費、設立費、規制費用はそれぞれ手配します。一律の最低資本金、現実的な所要期間および見積額は今回承認されておらず、cellによる分離だけで低コストや承認が保証されるわけではありません。[13]

プラットフォームの直接・間接の支配、セル参加者と資金提供投資家の権利、資金源を開示し、特別な議決権や影響力が支配に関する要件を生じさせるかを分析します。すべての投資家を株主として扱うことはできず、権利がセルの階層にあることを理由に支配の分析を除外することもできません。[13] [25]

管理担当者は、取決めに応じてSOP、資金調達、投資家の劣後性、契約、分別及び通知を監督できるべきである。SMR及び適用されるFCAの被管理職務は、現行のISPV制度に従って取り扱い、固定人数、統一番号又はすべての経営幹部に対する英国居住要件を推測してはならない。[13] [14]

管理、計算、投資および保管を共用する場合、実際の職責と利益相反管理を割り当て、契約締結前の確認、期限管理と通知、資金と会計の検証を誰が行うかを明確にすべきです。取締役会は継続的に監督し、保護されたcellを人員も管理も不要なペーパーカンパニーとして扱ってはなりません。[13]

本小分類では、アレンジメントおよび該当するセルごとに十分な資金確保を確認し、対応する最大リスクエクスポージャー、費用および支払期日の支払いを資産が裏付ける必要があります。プラットフォームの連結純資産または一件の株式資本で代替することはできません。サービス提供者または取締役が同一であることを理由に、分離された資金を別のアレンジメントへ任意に移すことはできません。[13] [18]

PS9/25で認められる実現利益および条件を満たす最長30営業日の資金調達猶予は、項目ごとに説明しなければならず、限定遡及や未払込のコミットメントによって資金調達が自動的に免除されるわけではない。リスク資金、中核業務および各仕組みの費用は明確に配分し、他のcellの資産で資金不足を覆い隠してはならない。[14] [18]

一般保険のSCR/MCR、ORSAまたは£3,500,000の下限は、この下位区分に共通する一律の資本規則ではありません。本資料は、すべてのリスクをカバーするPCCの最低株式資本額や統一価格を確認したものではなく、資金調達の適格性は実際の構造に基づいて確認します。[13]

英国プラットフォームの登記住所、実際の意思決定・管理、コアおよび各セルの会計・契約記録、サービス提供者ならびに口座管理の所在地を説明し、双方の規制当局が項目ごとに検証できるようにします。共通バックオフィスおよび海外サービス提供者については、職責および資料へのアクセスを確保し、プラットフォームの集計報告書を提出するだけで済ませてはなりません。[13]

セルは、住所を任意に変更できる別個の独立した免許主体ではない。選択した法的構造および本部の要件は、適用される基準に従って確認する。本資料は、実在するオフィス、面積、賃貸期間または全職員の居住条件を承認するものではなく、ウェブサイトやコンサルタントの住所を英国申請者の実体の証明として使用しない。[13] [18]

• 該当するISPV申請書、MISPV第4章の資料およびプラットフォームの範囲を提出してください。PCCが適用される場合は、登録およびコア・セル構造も提出してください。すべての複数取引にPCCが必須とみなしてはなりません。[13] [14]

• 定款、支配関係と資金源、担当者の職責と適格性、SMRおよび適用されるFCAの管理機能に関する書類を提出し、プラットフォームと各取決めの管理・コンプライアンス責任を明確にします。[13]

• 契約・取引・セルの完全な対応関係、リスク契約、発動条件、最大責任、期間、更新、終了、遡求および将来の範囲を提出し、SOPと項目ごとに照合できるようにしてください。[13]

• 各発行の引受けおよび資金調達、資金払込み、投資家の劣後性ならびに支払順位に関する書類を提出し、ある投資家が別のセルの資産を先に取得することを防いでください。[13] [18]

• 最大エクスポージャー及び費用、資産評価及び着金、投資資産の保管、口座管理権並びに支払の分析を項目ごとに提出します。収益又は資金調達に関する猶予については条件を別途証明し、通常のSCR/MCR又は合算残高で代替してはなりません。[13] [14]

• 分離と法的執行可能性の根拠、独立会計、交差求償の制限、セル間の取決め、費用配賦、共通サービス提供者の管理および監督上のアクセスに関する証拠を提出します。[13] [18]

• 稼働前のSOPおよび資金調達の確認、PRAの新規リスクとセルグループ、FCAの新規セル通知手続、BEEDSの年次報告および取引終了時の履行計画を提供し、事由と責任者を個別に追跡してください。[13]

• 手数料の支払情報を添付し、適用様式と個別案件の要件に応じて補足します。通常のNISU資本資料、ORSA、SFCRおよび一律の監査一式を、この下位区分の無条件の提出必須資料には含めません。[13]

ここに記載する内容は、案件整理の参考用です。現行の公式申請書や個別案件の追加資料要件に代わるものではありません。ウェブサイトのフォームから身分証明書や顧客記録を送信しないでください。

• 契約、リスク取引、出再者とセルの関係を定義し、ISPV/MISPVおよび選択したPCCまたは非PCCの規則を確認し、2025の実施済みの変更と立法待ちの範囲拡大を区別する。[13] [14] [18]

• ISPVMailbox@bankofengland.co.ukを通じて両当局との合同申請前会合を手配し、初回および後続取引、分離ならびにSOPを協議できます。会合は必須ではなく、NISUの固定的な手続段階をそのまま適用するものではありません。[13]

• 専用の標準申請書または適格な迅速手続き用申請書、プラットフォームの項目別証明、人員表、適用されるPCC登録および手数料資料を電子提出する。成熟したプラットフォームであることやPCCの地位だけでは、迅速手続きの資格は保証されない。[13] [14]

• PRAが確認してFCAに転送し、両者が各資金調達、移転、劣後性、分離および管理を審査し、案件ごとに非公開のSOPを策定する。通常の資本資料一式を、複数の仕組みの十分な資金調達の証明として扱わない。[13]

• PRAはFCAの同意を得て認可し、SOPに従って開始します。範囲内の新規リスクは五営業日のPRA通知、セル間の取決めは五営業日のPRA通知、新規セルは十営業日のFCA通知を行います。別途BEEDSの年次報告を設け、範囲を超える場合は事前にVoPを行います。[13]

正式な申請は、確認済みのFSMA第55V条に従い、完全な申請の受領後6か月、不完全な申請の最初の受領後12か月の決定期限に区分され、承認は保証されません。取引の組成、法的分離、資金調達およびシステム準備の期間は別途計算され、この細分類に共通する実際の所要期間は確認されていません。[8]

十営業日は、迅速手続の適格要件を満たす完備した申請の目標にすぎず、プラットフォーム、PCCまたは各cellに共通する承認期間ではありません。新たなリスクの五営業日、cell間の取決めの五営業日、新たなcellの十営業日は、それぞれ事後の事象通知期限であり、これらの期間を根拠に認可範囲外の業務を行ったり、迅速なライセンス発給をうたったりしてはなりません。[13] [14]

各取決めの手数料、資金調達および運営コストは、その時点の規則および個別の承認に従います。見積額、取引完了時期または実在の事務所を保証せず、通常のNISU/mobilisationのサービス所要期間を引き継ぐものでもありません。[13]

追加または変更のたびに、まずSOPならびに継続的な資金調達、リスク移転、劣後性および分離を確認します。MISPVの範囲内の新たなリスク引受け後5営業日以内にPRAへ通知します。SOPを超える場合は、事前にISPV VoPを提出し、通知による事後承認で代替してはなりません。[13]

セル間の取決めの設定、変更または取消し後5営業日以内にPRA Group of Cellsを提出し、新しいセルの設立後10営業日以内にFCA PCCの通知を提出します。1件の取引で複数の事象が発生し得るため、帳簿の更新だけで済ませたり、年次報告まで待ったりすることはできません。[13]

支配、取締役、上級管理職または主要サービス提供者の変更については、実際の権利および適用制度に基づき事前承認と継続的監督を判断する。会社登記やセル通知は支配権または職務の承認に代わるものではなく、個々の契約上の同意要件を排除するものでもない。[13] [25]

項目ごとに十分な資金調達、有効なリスク移転、資金提供者の権利の劣後化並びに資産・責任の分離を維持し、資金、評価、期日支払及び解放を継続的に確認し、共用サービス提供者及び利益相反を監督します。プラットフォーム全体の数値で、セル又は仕組みの不足を覆い隠してはなりません。[13] [18]

毎年PRAにISPV定性報告及び専用の定量報告を提出し、定量報告はBEEDSを通じて行います。FCAに適用される監督報告は別扱いです。MISPV及びPCCの事象通知は別途履行する必要があり、年次報告時の事後提出で代替できません。通常のSCR/MCR、ORSA、SFCR又は一律の監査は、この下位類型の標準的な要件一覧ではありません。具体的な日数と監査は、現行の適用要件に基づき確認します。[13]

取引またはセルを閉鎖する際は、残存義務、費用、投資家への支払いおよび資金払出しを処理し、独立した記録および通知根拠を保存する必要があります。プラットフォームの許可範囲、主要資源および継続費用についても引き続き判断が必要であり、改革の公表によって現在の義務が自動的に消滅するわけではありません。[13] [14]

プラットフォームの非公開SOP、中核部／セル構造、契約ごとの資産、資金調達と劣後関係、年次報告と事象報告を入手し、実際のリスク範囲を確認します。公開されたFRNや空のセルの名称だけでは、プラットフォームが無制限に新規取引を引き受けられる証明にはなりません。[13]

最大エクスポージャー及び費用、資金の払込み、評価、口座の権利帰属、分別、相互遡求、未通知のリスク並びに未解決の責任を項目ごとに検証し、通常のSCR/MCR又はプラットフォームの純資産でこれらの審査を代替することはできません。管理者及びサービス提供者の変更に際しては、各仕組みにおける継続的な履行能力及び監督能力を確認すべきです。[13] [18]

適用されるPRAの支配権承認および人員手続を取引完了条件に含めます。完全な通知の審査は通常六十営業日で、法令に基づき中断される場合もあり、全体の完了は保証されません。追加業務がSOPを超える場合は別途VoPが必要です。買収は、自由に移転でき、低価格で責任を伴わない免許を買うことではありません。[25] [27]

以下は本特集で扱う細分化された権限、組織形態または法定区分です。それぞれが独立した金融ライセンスを構成するとは限りません。

主としてFCA、PRA / Bank of England、GOV.UKおよび現行法令に基づきます。利用者が提供した第三者の旧ガイドは事業資料の整理に用いるものであり、最新の公式要件に優先するものではありません。

資料編集：仁港永勝（香港）有限公司

唐上永（唐さん / Drew）・業務マネージャー
グローバル金融ライセンスの申請、取引および継続的コンプライアンスサービス

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