寄付型および物品リターン型クラウドファンディング申請および継続的なコンプライアンスのガイド

一般からの寄付で金銭的リターンを伴わないもの、または商品の先行購入や現物の報酬を扱うプラットフォームでは、クラウドファンディング自体は通常、FCAの規制対象投資活動ではありません。いわゆる報酬が実質的に利息、持分、取引可能な債権または共同投資の収益である場合は、実際の権利に基づいて再分類する必要があり、公益や先行販売という名称で規制を回避してはなりません。[1]

本項は、真正な寄付または商品の予約販売／現物リターン活動であって、実際の契約、プラットフォーム機能および資金の流れが、規制対象の投資、貸付または決済サービスに該当しないことが確認されているものにのみ適用されます。これは規制範囲の説明であり、FCAのクラウドファンディング許可でも、いわゆる限定許可の申請経路でもありません。寄付者は投資収益を取得せず、予約購入者は合意された商品または現物の報酬を取得します。会社登記、消費者契約、広告、引渡し、返金および個人情報に関する義務は、引き続き個別に対応する必要があります。資料確認日は2026-11-07であり、特定のプロジェクト、費用または事務所の検証を意味するものではありません。[1] [26]

真正な寄付とは、ある活動や用途を支援するために資金を給付するもので、それによって持分、貸付債権、利息または共同投資収益を取得するものではありません。現物リターンとは、合意に従って商品や非金融の報酬を受け取ることであり、投資可能な権利の取得ではありません。FCAの既存のクラウドファンディング分類は、寄付、前払い・リターン、貸付および投資を区別しています。本ページは最初の二分類における非金融活動のみを扱い、法定の投資免除、慈善投資や小口資金調達は含めません。[1] [26]

いわゆるリワードが実質的に株式、債務証券、元利金の返済、または他者が資産を一括運営した後の収益分配である場合、実際の権利に基づいて投資、貸付けまたはファンドの規制範囲を再確認すべきです。プラットフォームが貸借を仲介し、元利金の授受、取立てまたは権利行使を手配する場合も、電子貸付システムの定義を再確認する必要があり、プロジェクト名だけで判断してはなりません。[2] [26]

プラットフォームが第三者のために資金を受領、管理または送金し、ウォレット、価値の保存または決済機能を提供する場合、決済および電子マネー制度を独立して判断する必要もあります。本ページでは、第三者の決済業者の利用、入出金の外部委託、分別口座の設置、または契約上の代理人という記載だけで除外に該当すると判断することはできません。実際の業務が関連する規制対象サービスに該当しない場合に限り本ページを引き続き適用でき、それ以外は対応する制度で再審査する必要があります。本ページを全業務の免除として扱ってはなりません。[1] [306]

実際の事業、顧客範囲および資金に関する責任を合法的に支える、必要十分かつ最小限の権限の組合せを選ぶべきであり、最も広い権限または最速の承認のみを目標としてはなりません。

• 真正な寄付では、金融投資関係を構築することなく、支援者が明確なプロジェクトや用途に資金を提供できます。プロジェクト実施者は、受益者、資金使途、プラットフォーム手数料および募集不成立時の取扱いを説明すべきであり、公益目的をFCAによる承認や資金の安全保証として宣伝してはなりません。[1] [26]

• 商品の予約販売や現物によるリターンでは、生産前に需要を把握し引渡しを手配できますが、プロジェクト実施者には引渡しの約束を履行できる能力が必要です。資金調達目標の達成は履行完了を意味せず、注文には商品、価格、引渡しの取り決め、適用されるキャンセル・返金条件を明記すべきです。[300]

• 寄付の募集、販売および金融活動を正確に区別することは、存在しないクラウドファンディング限定許可の申請ではなく、プロジェクトの検証、契約履行および資金フローの管理に資源を投入するうえで役立ちます。これは免税、会社の届出免除または消費者保護の免除を意味せず、いかなるプロジェクトの成功も保証しません。[1] [301] [304]

• サービス開始前に業務範囲の記録を作成し、出資者が何を取得するか、誰が引渡しや返金の責任を負うか、プラットフォームがプロジェクト主体なのか第三者の展示・サービス基盤なのか、各段階をどの法人が実施するかを明確にする必要があります。投資持分、貸借の仲介および規制対象の決済機能を項目ごとに除外し、寄付や現物報酬という名称を契約やシステムの実態の代わりにしてはなりません。[1] [2] [26] [306]

• 英国会社を採用する場合、選択した形態に従い、会社登記、所有関係および支配者の特定、適用される本人確認ならびに事実に即した情報の申告を完了する必要があります。一般的な会社設立は金融認可ではありません。個人事業、パートナーシップ、保証有限責任会社その他の組織形態にはそれぞれの要件があり、すべての募金事業に英国の株式有限責任会社の設立を無条件に要求すべきではありません。[301] [302] [308]

• 実質的に事業者から消費者への販売となる予約購入／現物リターン契約については、注文前に事業者の身元と連絡先住所、商品説明、税込価格、支払方法、送料、引渡時期およびキャンセル条件を明示し、消費者が保存できる契約情報を提供する必要があります。引渡し、返品および返金の責任は、個々の商品、契約関係および適用除外に応じて再確認する必要があります。クラウドファンディングという名称だけで一律返金不可と記載することも、商品販売の解約権を純粋な寄付に無条件で適用することもできません。[300]

• 広告、プロジェクトページおよび支援者向けの更新情報は、実際のプロジェクト、募集資金の用途、料金および履行条件と一致させ、重要な表示を裏付ける資料を保存する必要があります。一般的な広告および消費者保護の要件は、実際の宣伝内容と掲載媒体に基づき審査する必要があります。本ページはこれらの義務の免除を確認するものではなく、純粋な寄付・現物リターンについて投資に係る金融プロモーションの承認を通常の手続として扱うものでもありません。ページがFCAのディレクトリに掲載されていることを理由に、プロジェクトやプラットフォームがFCAの承認を受けていると主張してはなりません。[1] [26] [300]

• 資金フロー分析は、受取人、口座提供者、プラットフォームが送金や返金を指示できるか、資金交付待ち期間中の実際の支配、および返金時または決済事業者破綻時の責任を対象とすべきです。銀行や決済事業者がプラットフォームにサービスを提供することと、プラットフォーム自身が他者に決済サービスを提供しているかは別の問題です。商業代理または技術サービスの適用除外には条件があり、本ページは、特定のプラットフォームがこれらの適用除外に該当すると確認するものではありません。[1] [306]

• 実際の活動に応じて、個人データ、税務、雇用および適用される不正防止義務に対応する必要があります。一般的な募金サイトを自動的にMLR金融機関とみなすことも、他の法律の拘束を受けないと推定することもできません。慈善団体登録、Gift Aidの提供資格または特別な募金規則の適用を主張する場合は、組織の地位、英国の該当法域および募集方法に応じて別途確認する必要があります。本ページではこれらの資格を確認していません。[18] [304] [305]

本ページの活動自体から、FCAの上級管理職務の承認、金融機関の認証制度、または統一的な専任コンプライアンス責任者／MLROの要件が生じることはありません。投資型クラウドファンディングのSMFの就任表を流用することはできません。別途規制対象の金融業務がある場合、またはMLRの範囲に該当する場合、人員要件はその業務について独立して判断するものであり、名称にクラウドファンディングが含まれるだけで自動的に適用されるものではありません。[1] [14] [18] [26]

通常の英国の非公開株式有限責任会社を採用する場合、その取締役、株主および支配者に関する要件を満たす必要があります。通常、少なくとも株主一名および自然人の取締役一名が必要で、取締役は法定の就任年齢に達し、就任制限に適合しなければなりません。一般会社法は、本ページの業務を理由として英国籍の株主または英国常住の取締役を要求するものではありません。実際の所有関係および重要な支配力を有する者を事実どおりに特定し、対象となる取締役およびPSCは、それぞれの所定の時点で本人確認および役割との関連付けを完了する必要があります。他の組織形態はそれぞれの規則に従って処理し、株式会社の人員一覧を流用してはなりません。[301] [302] [308]

運営上は、案件確認、引渡し、返金、苦情、会計、データ処理および供給業者の監督について責任者を明確にし、約束を履行する十分な能力と資源を確保すべきです。これは実際の事業に応じた責任体制であり、このページが新設するFCA承認対象の役職ではありません。遠隔勤務者や海外人員の実際の職務、連絡経路、就労資格はそれぞれ確認すべきであり、名義上の取締役や住所サービスだけですべての営業要件を満たすとは保証できません。

実際の業務を確認し、本ページの非金融活動のみである場合、寄付型または物品リターン型クラウドファンディング自体によってFCAのクラウドファンディング規制上の最低資本要件は生じず、P2P、投資会社または公募プラットフォームの資本金額を表示すべきではありません。この結論は本ページの活動のみに適用され、事業主体の全業務について資本要件がゼロであるとの判断ではありません。[1] [26]

通常の非公開株式有限責任会社を利用する場合、その株式資本および株主の引受責任は会社法および定款に従って処理します。登記上の最低株式資本は、事業の遂行に必要な運転資金と同じではありません。商品の生産、引渡し、返金、プラットフォーム手数料、税金および事業終了費用をそれぞれ予算化し、自己資金、寄付金、販売前受金および第三者のために保有する金銭を区別する必要があります。引渡しまたは返金義務が残る金額を、そのまま分配可能利益とみなしてはなりません。[301] [300]

資金の取り扱いが実際には決済または電子マネーサービスに該当する場合、またはリターンが貸付、証券もしくはその他の規制対象投資へ変わる場合、実施前に対応する許可、資本および資金保護の条件を再判断すべきです。本ページはこれらの制度の代替金額を提示するものではなく、口座開設、サービス料金またはプロジェクトの最終予算を保証するものでもありません。[1] [306]

本ページの非金融活動自体には、FCAの投資認可における指定された主たる事業所の要件はなく、これを根拠としてロンドンに事務所を借りなければならないという規則もありません。英国会社を利用する場合は、該当する登記管轄区域内に会社法の要件を満たす適切な登記住所を提供し、公的書類を実際に受領・転送できるようにする必要があります。登記住所サービスを、実際の事業所、従業員または英国での事業実体が確認済みであることの証拠とすることはできません。[1] [26] [301]

消費者向けに販売する事業者は、実際の契約主体および必要な業務上の連絡先住所を提示し、会社の登記住所、日常の運営拠点、配送・返品先および決済サービス提供者の所在地を区別すべきです。遠隔運営や海外プロジェクトでは、契約およびサポートの責任を負う者を明確にすべきです。国外の組織に英国での登録、税務その他のコンプライアンス対応が必要かは、実際の拠点の存在および取引に応じて別途確認する必要があり、英国向けに資金を募るという理由だけで英国子会社の設立が必須と推定することはできません。[300] [301]

• 活動範囲の説明、契約上の権利一覧、プロジェクトページおよび資金フロー図を保存し、寄付によって金銭的リターンを取得せず、現物の返礼が投資や貸借を構成しないことを証明するとともに、プラットフォームおよび決済サービス提供者の実際の役割を明記します。これらの資料は事業の再検討に用いるものであり、存在しないFCAのクラウドファンディング適用除外申請を提出するためのものではありません。[1] [2] [26] [306]

• 会社形態を採用する場合、対応する設立書類、定款、株主または構成員の情報、支配者情報、適切な登録住所および適用される本人確認資料を準備してください。会社および人員に関する書類は、組織形態と現行の届出要件に従って準備し、投資型クラウドファンディングのSMF申請書または規制資本証明を本ページの必須提出資料として列挙することはしません。[301] [302] [308]

• 寄付プロジェクトでは、受益者の確認、募集目的、手数料、使途変更、募集不成立または実施不能時の対応に関する記録を保存することが望ましい。予約販売プロジェクトでは、商品説明、価格設定、生産・引渡しの根拠、注文確認、消費者の取消し・返金に関する説明および履行記録を保存すべきである。両種の契約に同一の無条件返金不可のひな型を使用することはできない。[300]

• 入出金および返金責任の契約、口座提供者の情報、照合記録、プラットフォームの実際の管理権限および供給業者の退出体制を保存します。第三者決済事業者の利用契約だけでは、プラットフォームが決済規制を受けないことを証明できません。適用が明確でない決済の適用除外は、事業開始前に別途再検討すべきです。[1] [306]

• 実際の業務に適合する広告表示の根拠、苦情対応記録、個人データの取扱説明、会計帳簿および事業終了時の対応を準備します。ここでは、CASS方針、金融機関の消費者に対する責任に関する年次報告書、または一律のAML年次報告書を、純粋な寄付型／物品リターン型プラットフォームの通常のFCA資料として列挙しません。一般的な会社、消費者およびデータに関する義務は、引き続き履行する必要があります。[1] [26] [300] [304] [305]

ここに記載する内容は、案件整理の参考用です。現行の公式申請書や個別案件の追加資料要件に代わるものではありません。ウェブサイトのフォームから身分証明書や顧客記録を送信しないでください。

• まず各種プロジェクトの実際のリターンと契約上の責任を確認し、プラットフォームが投資、貸付、資金の受領・送金または価値の保蔵も手配していないかを確認します。本ページの非金融活動に該当することが確認された場合に限り、以下の事業準備手順に進みます。範囲が不明確な機能は、本ページに基づいて提供を開始しないでください。[1] [2] [26] [306]

• 次に、適切な運営主体を選択します。英国会社の設立が必要な場合は、会社登記手続に従って名称、住所、組織書類、所有関係および適用される本人確認を準備します。既存の主体については、その営業・申告状況を確認し、本ページの活動のために通常、金融認可または個人の職務承認の申請を提出することはありません。[301] [302]

• その後、プロジェクト、消費者および資金に関する責任体制を整えます。募集資金の用途または予約販売商品、手数料、引渡し、取消しおよび返金を明確にし、実際の口座提供者と資金の各段階における責任を確認します。決済の外部委託は自動的な適用除外の根拠にはならず、契約とシステム上の統制状況を併せて確認する必要があります。[1] [300] [306]

• サービス開始前にページと契約の整合性を確認し、注文確認、資金の受払い、引渡し、返金および苦情窓口をテストし、追跡可能な業務記録を作成します。本ページの活動によってFCAの承認手続が生じることはなく、会社登記の完了を履行体制やその他のコンプライアンス準備の代わりにすることもできません。[26] [300] [301]

• 運営開始後も案件の進捗、用途、引渡し、返金を継続的に確認し、事業停止時には未完了案件、未納品注文、残余資金、データを処理します。金融機能、リターンまたは資金管理に変更がある場合は、まず規制範囲の分析をやり直し、関連許可が必要なら該当手続へ移行すべきであり、このページの位置付けを引き続き借用して営業することはできません。[1] [2] [300] [306]

本ページに実際に該当する非金融活動には、FCAのクラウドファンディング申請に関する決定期間はありません。金融認可の完全・不完全申請の期限は、この事業準備ルートには適用されません。また、本ページの活動について、FCAの承認を待たなければ開始できないという一律の準備期間もありません。会社登記、本人確認、口座開設、プロジェクト準備およびその他の適用手続きは、それぞれ日程を組むべきであり、固定日におけるサービス開始や口座開設の成功は約束しません。[1] [26] [301] [302]

予約販売契約では注文前に引渡しの取り決めを明確にし、販売商品、契約および適用される例外に応じて取消し、返金、引渡しの期限を定める必要があります。FCAの高リスク投資のクーリングオフ期間を現物のリターンに転用することはできません。純粋な寄付を撤回できるか、目的を実現できなくなった場合にどう処理するかは、実際の条項と適用法に基づいて再確認する必要があり、商品注文の規則をそのまま適用することはできません。[300]

資料確認の基準日は2026-11-07です。規制の範囲、会社の届出および具体的な案件への適用は、実施時になお再確認が必要です。金融業務に変更する場合は、その時点で適用される独立した許可手続きと日程を用いるべきであり、本ページの金融関連申請が不要との結論を引き継ぐことはできません。

本ページの非金融活動のみを行う主体では、株主または取締役の変更が、当該クラウドファンディング活動自体を理由としてFCAの支配権承認または金融機能担当者の承認を自動的に必要とすることはありません。本ページでは、金融機関の持株承認比率、審査期間または様式をあらかじめ設定しません。英国会社を用いる場合は、会社法、定款および適用される本人確認規則に従い、取締役の選解任、株式および構成員の記録、PSCおよび住所などの情報更新を行う必要があります。会社の届出と金融規制上の承認は別の問題です。[1] [26] [302] [303] [307] [308]

案件の用途、料金、提供内容、返金の取決めまたは契約主体が変わる場合、当初の約束、消費者の権利、および通知、同意その他の対応の必要性を確認する必要があります。管理画面で規約を更新することで、すでに負っている提供義務や返金責任に代えることはできません。純粋な寄付の用途変更に関する具体的な法的帰結について、本ページは個別事案の結論を示していません。[300]

持分、利息、債権、収益分配、貸借のマッチング、ウォレット又は第三者のための入出金機能を追加する場合、又はプラットフォームが実際に資金を支配する方法を変更する場合には、いずれも事前に金融許可の境界を再確認する必要があります。対象主体が別途規制対象事業を有する場合、その独立した地位に関する変更要件を再確認するべきであり、本ページの非金融業務に関する結論をグループ全体に拡張してはなりません。[1] [2] [26] [306]

継続的な維持管理の重点は、募集資金の用途、プロジェクトの実在性、商品引渡し、返金、苦情、財務およびデータ記録であり、金融免許の更新ではない。このページの活動だけでは、FCAの規制報告、金融機関の年会費、投資家分類テストまたは金融機関の消費者責任報告は発生しない。また、投資型クラウドファンディングのCASS顧客資金制度を、通常の寄付金や販売前受金に無条件で適用してはならない。別途金融活動または決済サービスがある場合は、その適用規則に従って別途処理すべきである。[1] [26] [306]

UKの会社を用いる場合も、会社としての地位に応じて計算書類と確認声明を提出し、所有権および支配者情報を更新し、適用される構成員記録を保存する必要があります。税務、VATおよび給与申告は、収入の性質、事業の実態および雇用関係に基づいて判断します。寄付、商品販売およびプラットフォーム手数料を、資金の名称だけで一律に非課税収入として計上することはできません。本ページは慈善団体の税務上の取扱いやギフト・エイドの適用を確認するものではありません。[303] [304] [307] [308]

広告およびプロジェクトページと照合して実際の用途、料金および履行状況を継続的に確認し、消費者契約に従って遅延、取消し・返金に対応し、照合および責任分担の証拠を保存する必要があります。支援者の個人データを取り扱う場合、適用されるデータ保護義務を履行し、ICOへの登録または免除を判断する必要があります。公益目的や小規模であることだけで直接免除されるわけではありません。[300] [305]

プロジェクトの種類、金銭的リターン又は入出金機能を追加するたびに、規制範囲を再確認する必要があります。リスクのあるプロジェクトや、契約どおりに資金を処理できない状況が生じた場合は、関連する新規業務を停止し、既存の責任を解決することが望まれます。ウェブサイトの停止は、未履行注文、返金又は寄付金の使途に関する義務の履行を意味しません。事業終了計画では、記録、資金及びサポートを誰が引き続き処理するかを明確にする必要があります。[1] [300] [306]

本ページのプラットフォームの買収は、事業主体または資産取引のデューデリジェンスに当たり、FCAのクラウドファンディングライセンスの購入ではありません。まず対象の実際の契約、過去のプロジェクト、資金の流れおよび全事業活動を確認します。本ページの非金融活動のみを行う場合、FCAによる支配権の事前承認を当然の取引完了条件とせず、FRNがないことを、その純粋な寄付募集／先行販売事業が違法である証拠とみなすこともできません。[1] [26]

会社の状態、構成員および支配者の記録、定款上の制限、取締役ならびに適用される本人確認の状況を確認し、会社の変更届出を手配します。未完了の案件、未引渡しの商品、返金と紛争、第三者のための保有金、税金および仕入先への未払金を確認し、株式取得と資産取得における責任承継を区別します。残存する募集資金や前受金を、確認せずに売主が自由に引き出せる純現金として扱ってはなりません。[300] [301] [303] [304] [307] [308]

資金サービス提供者、事業主体および供給業者の支配権変更または契約譲渡条項は、一件ずつ確認すべきであり、クロージングによって口座や決済サービスの継続利用が保証されるわけではありません。顧客資料の移行ではデータ保護要件を再確認する必要があり、過去の広告や資金募集時の約束も、株主交代によって自動的に消滅するものではありません。[300] [305] [306]

対象会社が別途、投資、融資、決済その他の規制対象の地位を有することが判明した場合、または買主が取引完了後にこれらの機能を追加する予定の場合、まず該当する制度に基づき、実際の権限と取引条件を確認する必要があります。本ページは、特定の対象会社の許可、債務、慈善団体資格またはその他の買収承認を確認するものではありません。その他の会社法、税務および取引上の審査は、実際の対象会社に即して再確認し、一律の免除を前提としてはなりません。[1] [2] [26] [306]

以下は本特集で扱う細分化された権限、組織形態または法定区分です。それぞれが独立した金融ライセンスを構成するとは限りません。

主としてFCA、PRA / Bank of England、GOV.UKおよび現行法令に基づきます。利用者が提供した第三者の旧ガイドは事業資料の整理に用いるものであり、最新の公式要件に優先するものではありません。

資料編集：仁港永勝（香港）有限公司

唐上永（唐さん / Drew）・業務マネージャー
グローバル金融ライセンスの申請、取引および継続的コンプライアンスサービス

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