看清差異，選擇適用的許可路徑

FCA

FCA

FCA

FCA

授權 / 具體許可權

PSRs小型支付機構註冊

授權 / 具體許可權

EMRs小型電子貨幣機構註冊

申請PSRs下支付服務授權，八項法定服務按資金流組合，而非把API寫成銀行或電子貨幣牌照。

滿足小型支付服務門檻的註冊路徑，交易量、服務範圍與客戶資金要求必須持續複核。

發行電子貨幣並提供適用支付服務，電子貨幣餘額不是銀行存款，須分別滿足初始資本及保障義務。

符合未償電子貨幣與支付交易量門檻的註冊路徑，門檻及初始資本觸發規則分開核查。

初始資本沒有統一數值，法定單位為歐元：僅AIS一欄為無初始資本要求，匯款服務第1(f)項為€20,000，PIS第1(g)項為€50,000，第1(a)至(e)項任一服務為€125,000。涉及多個資本檔次取其中較高金額而非相加；€125,000不意味著必須取得全部五項服務，也不自動准許電子貨幣發行。[3]

持續自有資金通常須一直達到適用初始資本與方法A、B或C計算結果中的較高者，而不是“初始資本另加同額運營資本”。只提供PIS和/或AIS而不提供第1(a)至(f)項服務的機構，屬於PSRs第22(2)條持續方法計算例外；PIS的€50,000初始資本底線及PII義務並未因此取消。[3] [4]

方法A是上一財政年度固定開銷的10%；方法B是按上一年度支付交易總額除以該年度月份數取得月均payment volume後，實行分層計算。方法B各層依次為首€500万的4%、隨後€500万的2.5%、隨後€9,000万的1%、隨後€1.5亿的0.5%及餘量的0.25%，再乘僅匯款0.5、其他第1(a)至(e)項服務1的縮放係數。[3]

方法C按利息收入及支出、總佣金和費用、其他經營收入組成的相關收入指標，應用法定分層和縮放規則，並作相關最低限額檢驗。採用哪種方法由FCA指示，企業不能自行挑選最低結果；FCA基於風險評價可把方法計算額上調或下調最多20%，但不得把持續資本寫成適用於所有API的統一交易額比例。[3] [5]

初始資本和自有資金須符合合格資本定義及扣減要求，不是任意資產總額或客戶銀行餘額。第22條規定Tier 2不得超過Tier 1的三分之一，且Tier 1至少75%為CET1；另須防止集團內同一資本被重複使用，並區分運營流動性和有序退出所需資源。[3] [4] [5]

不能把歐元門檻固定翻譯為£17,000、£43,000或£107,000，相關英鎊等值需按適用匯率口徑和計算時點核對。PSRs未為API指定一項統一籌備資金或顧問費用預算，實際英國人員、銀行、系統、保險及退出安排所需資金通常另行測算，不可用最低法定資本代表專案全部成本。[3] [5]

SPI沒有統一最低初始監管資本數值，也不適用API的持續自有資金方法A、B或C。FCA May 2026《Our Approach》第9.1段明確資本資源章節不適用於small PIs，原頁出現的€25,000、€50,000或£50,000均不應列為SPI最低資本。[2]

沒有固定監管資本不表示沒有財務準備義務，企業仍需按實際業務安排啟動費用、工資、系統維護、退單及退款資源。交易預測、賬戶安排和資金來源應與經營計劃相符；若FCA懷疑規模自我宣告不可靠，可要求預測財務資料，而不是所有SPI都必須提交一份統一格式的“最低資本達標證明”。[2]

作升級比較時，API只做匯款的初始資本是€20,000，提供附表1第1(a)至(e)項服務則為€125,000，提供PIS的API為€50,000；多個門檻並存時按較高者，並另滿足持續自有資金要求。以上金額是歐元且屬於API，不是SPI按交易量對應的資本檔位，SPI更不能憑€50,000開展PIS。[1] [2]

費用與資本必須分開：截至核驗日，SPI註冊申請歸FCA收費Category 3，為£1,130且不退還，2026/27年度G.4基本定額監管費為£652。申請費、年費、可能適用的其他徵費、HMRC費用、銀行或保險成本，以及顧問服務費均不應合併稱為資本或保證金，具體繳費以當期官方規則和賬單為準。[6] [7]

AEMI最低初始資本是350,000歐元（EUR），不是350,000英鎊或500,000歐元；這是監管合資格資本要求，不是交給FCA的保證金或申請費。法規要求在授權前達到該金額，FCA允許在接近授權時補足資本證明，因此不能一概聲稱提交申請前必須完成全部注資；以其他貨幣持有時須管理折算及匯率波動。[1] [2] [4]

持續自有資金須至少達到350,000歐元與EMRs附表2第13段計算要求兩者中的較高額，不能把35万歐元當成所有規模的終身統一標準。電子貨幣發行及相關支付採用Method D，即過去六個日曆月每日末電子貨幣債務平均值的2%，每月首日重新計算用於當月；新機構使用FCA認可的業務計劃預測值。[2] [3] [4]

英國主體經營不相關支付服務時，須把該業務按FCA指定的Method A、B或C另行計算並計入整體要求，不能重複使用同一資本專案滿足分項要求。A通常為上一財政年固定開支的10%，B按不相關月均支付量分段並應用服務縮放因子，C以收入指標分段計算；FCA可按風險評估調整計算要求最多上下20%，但350,000歐元底線仍然適用。[2] [3]

初始資本須符合適用資本專案及扣減規則，普通借款、未繳出資承諾和客戶保障資金不能直接當作合資格初始資本。持續自有資金可涉及合規則的其他資本工具及相應比例限制，所以也不能寫成所有資本永遠只能是凍結現金；開支及虧損會侵蝕資本，必須另外預算營運流動性和有序退出資金。[2] [4]

SEMI沒有適用於所有申請人的統一固定最低資本數字。根據EMR附表2，實際或按業務計劃預測的平均未償電子貨幣低於EUR 500,000時，沒有該框架下的初始資本要求；達到或超過EUR 500,000時，註冊前須持有不少於平均未償電子貨幣2%的合資格初始資本。[2] [5]

進入上述資本檔後，持續自有資金一般也按平均未償電子貨幣的2%計算，FCA可在風險評估後將持續計算結果上調或下調最多20%。例如EUR 500,000平均餘額通常對應EUR 10,000，EUR 5,000,000對應EUR 100,000，均是不考慮FCA調整的示例，不是另設固定牌照資本檔；法定金額以歐元表述，也允許其他幣種等值。[4] [5] [6]

SEMI無關支付服務沒有另一套獨立的支付業務資本計算要求，但業務仍須有足夠營運資源，且受月均EUR 3,000,000交易門檻限制。客戶用於購買電子貨幣的資金不是公司資本，也不得用保障資金償付股東貸款或填補營運虧損；申請費、人員、系統及銀行成本應與資本和客戶資金分開預算。[2] [19]

轉為授權EMI時，初始資本下限是EUR 350,000，而不是EUR 500,000或EUR 3,500,000。授權後的持續資金要求還須按EMR相關方法及無關支付業務要求計算，不能認為一次繳足EUR 350,000後永遠無需追加。[5] [6]

股東與控制人：須披露直接和間接所有權鏈、表決權、集團及緊密聯絡，並識別最終自然人。擁有10%或以上資本或表決權，或雖未達10%但能夠施加重大影響的人或機構，屬於需提交qualifying holding資料的物件；不能只按Companies House受益所有人登記門檻篩選。[5] [6]

董事與業務管理者：所有管理委員會成員均須登記，有限公司對應董事，LLP對應成員，幷包括實際管理受監管支付業務的負責人。申請採用PSD Individual等支付機構人員資料程式，重點是聲譽、知識、經驗、其他任職和實際職責，而不是給每名API董事固定套上SMF編號。[5] [6] [9]

合規及反洗錢：通常應登記Head of Compliance及/或MLRO，並明確業務管理層、合規監督和可疑活動報告各自的職責。職能能否兼任須按規模、複雜程度、利益衝突和有效監督判斷；已核實規則並不要求所有API一律分別全職聘用CRO、CTO和CFO，也沒有通用ICA證書門檻。[5] [6] [15]

本地實質：總部判斷關注作出中央方向和重大日常決策的董事及高階管理層所在地，以及中央合規、內部審計等行政職能所在地。應證明英國實體能夠控制銀行安排、客戶資金、系統風險與外包，而非僅保留英國通訊地址；不能把“所有人必須英國籍”或“至少兩名英國居民董事”當作已核實普遍條件。[1] [5]

個人問責：僅依PSRs授權、沒有FSMA授權的支付服務機構不因此被納入SM&CR，仍必須滿足支付法規的人員適當性和管理責任要求。若同一法律實體另持FSMA受監管業務許可，應單獨判斷該許可帶來的SM&CR適用範圍，而不是用API資格概括全部情況。[21] [22]

股東與控制人：SPI沒有統一英國籍股東或最低本地持股比例要求，但合資格持有人須透過適格審查。申請要披露集團結構、最終自然人、直接及間接控制、重大影響安排，以及資金來源和可能妨礙監管的境外緊密聯絡，不能只列名義股東。[1] [3]

董事與業務管理人：FCA要求登記全部管理委員會成員，有限公司對應董事，LLP對應管理委員會成員，並登記直接負責支付業務的管理人員。合規主管或洗錢報告官通常屬於登記範圍，但不是每名客服或技術人員都需登記；沒有一套適用於所有SPI的“兩名英國常住董事”人數標準。[2] [3]

合規與反洗錢：應明確AML監督負責人和接收內部可疑活動披露的nominated officer，MLR第21條還要求支付服務提供者指定個人監測管理AML政策並至少每年向高層提供相關資訊。董事會或高管層的合規負責人和獨立AML審計職能須按規模性質適用，不能將所有崗位一概說成必須分開、專職且絕對不得外包；涉及單獨經營的自然人還要核對第21(6)條的特定例外。[16]

本地實質與個人制度：管理團隊應能實際控制英國支付經營、監督代理和外包，並在FCA問詢時提供記錄及作出決策。僅持SPI登記的機構不因該登記進入SM&CR，不應提交SMF1、SMF3、SMF16或SMF17作為SPI法定崗位申請；如同一實體另有FSMA授權，則須另行評估該授權帶來的人員制度。[2] [12]

股東方面，FCA審查具有qualifying holding的直接和間接控制人，包括持有至少10%股份或投票權者以及能夠施加重大影響者。申請人須穿透披露集團結構、實益擁有人、財富及收購資金來源；close links還須證明不妨礙FCA監督，不能以多層離岸公司代替透明披露。[1] [4]

董事及負責電子貨幣、支付服務管理的人員採用EMD Individual程式評估其聲譽、知識和經驗。僅持EMRs授權並不因AEMI身份自動適用FSMA的SM&CR、SMF批准或年度認證制度；若同一公司另有FSMA許可，則需按該許可另行評估，財政部2026年諮詢的增強高管問責建議不能寫成已經全面實施。[14] [16] [17]

機構應安排有足夠能力、時間及權力的合規和反洗錢負責人，並明確董事會監督、財務與資金保障職責。英國主體的總部實質以中央管理控制、日常重大經營決策及中央行政職能所在地判斷，法規並未為所有AEMI統一指定固定董事人數、英國國籍人數或某一種職業證書。[1] [4]

股東方面，須識別直接或間接持有至少10%資本或投票權的人，也須識別持股不足10%但可施加重大影響的人。應儲存穿透股權圖、最終受益所有人資料、資金來源與適當性證據；SEMI沒有統一的英國籍股東或英國股東持股比例要求。[1] [2]

董事、LLP管理成員、合規主管、MLRO及其他實際管理註冊業務的人，應按FCA要求登記並提交履歷和背景資料，普通不直接管理相關活動的員工不必因此全部登記。FCA評估的是誠信、知識、經驗及實際履職能力，沒有SEMI統一“MLRO必須三年經驗”或統一專業證書清單；機構應安排足夠時間、許可權和資源，而非僅聘名義掛職人員。[1] [2]

純粹憑EMR註冊經營的SEMI不因該身份自動進入SM&CR，FCA的SM&CR指南將並非FSMA授權的企業排除在外。EMD人員登記和適當性要求仍然存在；若同一法人另有FSMA Part 4A許可，需再按該許可檢查SM&CR適用情況，不能把Form A、SMF審批或年度認證一概列作SEMI法定材料。[1] [14]

英國總部是實質性條件，而非提供一個英國郵件地址即可滿足。FCA關注中央管理和控制在哪裡，尤其是日常重要決策的董事及高管和中央合規、管理職能的位置；海外股東可以投資，但不得把實際管理全部留在境外，僅用英國殼公司和虛擬地址作為監管聯絡點。[2] [3]

法定授權時限：PSRs第9條要求FCA自收到完整申請之日起三個月內決定；對不完整申請，FCA可決定，但最遲須在收到該申請後十二個月內決定。該期限也適用於授權範圍變更，且是作出決定而非保證批准的期限，不代表每個專案從籌備到營業固定三個月完成。[1]

籌備期：法規沒有為公司設立、招聘英國管理團隊、落實保障賬戶、系統測試、PII或編制三年計劃指定統一期限。原指南的“準備1至3個月”“實質稽核2至9個月”屬於未經個案資料支援的估計，且後者不能作為完整申請三個月法定期的替代；顧問報價宜依據尚未落實的工作分別列期，不把籌備與監管審理混合。[1] [5] [7]

附屬程式：單獨申請支付代理登記，PSRs第34(11)條規定收到完整申請後兩個月內發出決定通知，與主授權合併申請時按相應授權程式處理。控制權變更通常按完整通知後的60工作日評價並可依法中斷；央行官方指引建議在完成FCA相關工作後，直接接入支付系統仍按至少十二個月規劃，不能寫成API本身的法定授權期限。[13] [17] [19]

法定決定期限：PSRs第9條透過第15條適用於SPI註冊，完整申請自FCA收到完整資料起三個月內決定，不完整申請則最遲自最初收到申請起十二個月內決定。這裡是決定期限而非保證批准，資料持續不完整可能導致拒絕；不能改寫成“完整申請三個月，特殊延長至六個月”，也不能把控制權審查的60工作日當作SPI註冊或API升級期限。[2] [8] [9]

籌備期：公司或合夥安排、英國管理人到位、HMRC流程、銀行合作及系統測試屬於遞交前或平行籌備，不計入上述完整申請三個月定義。內部諮詢排期可先按約8至12周作籌備預算，再依銀行和人員實際狀態調整，這只是規劃估計而非FCA公佈的平均時間或服務承諾；複雜海外股權、代理網路和未落實資金賬戶可能使籌備及問詢顯著延長。

EMRs第9條規定：完整授權申請或授權變更申請，自FCA收到完整申請日起三個月內作出決定；不完整申請必須最遲自原申請收到日起十二個月內決定。法定時限是決定時限而非保證獲批，資料達到最低提交要求也不表示FCA已認定申請完整，故不能把常見的六至十二個月專案經驗代替法定規則。[5]

籌備期沒有統一法定月數，取決於銀行保障賬戶、管理團隊、系統建設、三年預算及材料是否成熟。仁港永勝（香港）有限公司與唐上永（唐生）可按實際準備程度制定專案日曆，但‘籌備一至兩個月’或‘三至六個月’只能作為明確說明假設的個案預算，不能承諾通用時限或加快批准。[4]

直接支付系統接入是另一項工程，英格蘭銀行指引要求在完成FCA相關活動後仍按至少十二個月規劃直接接入。該指引還指出FCA通常要求已有至少九個月實際受監管業務記錄才開展相關s166評估，這不構成首次AEMI授權的固定等待期。[15]

法定決定期限應與籌備時間分開。EMR第9條經第15條適用於SEMI註冊：FCA收到完整申請後須在三個月內作出決定；對不完整申請，可先行決定，並須在首次收到該申請起十二個月內作出決定，決定並不必然是批准。[7] [8]

FCA所稱完整，是已經收到作出決定所需的全部資訊和證據，而不是申請人已經點選提交。補件、資本證明、銀行保障安排及人員背景問題都可能影響完整性；因此“3—6個月拿牌”“4—6個月審批”不能替代法定完整／不完整申請口徑。[2] [7]

籌備期沒有統一法定天數，也沒有英國官方保證的SEMI從零設立總工期。本專題不把原頁的1—2個月籌備或6—9個月總週期作為事實承諾，專案應根據英國人員、系統、保障銀行、資金到位和檔案準備情況另作工作計劃，並與FCA受理後的決定期限分別管理。[1] [2]

定期申報：API通常提交年度FSA056資本充足申報，期限為會計參考日後30工作日，支付服務投訴報告通常亦按年度在相應參考日後30工作日提交。REP017欺詐報告對API通常為半年一次，在報告期結束後兩個月內提交；REP018運營和安全風險至少每年作一次實質評估，須按適用季度安排處理未提交完整報告期間的nil return，而非籠統把所有報告寫成每季度。[5]

股權與保障申報：API的REP002控制人及REP001緊密聯絡報告通常為年度，期限為會計參考日後四個月。適用資金保障機構須每月提交REP027，在每個日曆月結束後15工作日內申報相關款項、賬戶、保險/擔保及對賬和差額；應使用My FCA/RegData核對機構的實際報表安排，純PIS/AIS例外不能被遺漏。[5] [10] [11]

客戶資金：2026年5月7日生效的是補充制度（Supplementary Regime），CASS 15與CASS 10A等規則補充而非已經替換PSRs第23條。相關款項須與其他資金隔離，每個reconciliation day至少做一次內部及外部對賬，並維護可用於及時返還客戶款項的處置資料包；按法規定義的對賬日不包括週末、銀行假日及相關外國市場不開放日。[4] [10] [11]

保障賬戶或保險：持續持有相關款項至收款日之後下一營業日結束時，應按第23條存入合格隔離賬戶，或使用法律允許的相關資產及獨立保管安排；不可把“隔離自收到即開始”誤寫為可在此期限前挪用資金。選擇保險或可比擔保時須覆蓋相關款項並符合可賠付條件，保單到期前三個月須有應急安排；資金保障不等於FSCS賠付，也不保證倒閉時即時全額返還。[4] [10] [18]

資金保障審計：SUP 3A適用於相關API及審計師，純PIS/AIS機構不在同一持款審計範圍，符合不曾須保障超過£100,000相關款項的規定門檻者有豁免。常規規則按至少53周觀察門檻，但2026年5月7日至2027年5月14日的過渡安排改按規則生效以來判斷；金額是英鎊而不是歐元，也不是所有業務的財務審計豁免。[5] [12]

審計期限：資金保障審計報告覆蓋期間通常不得超過相關規則規定的53周，並在期間結束後四個月內交FCA。首次生效過渡範圍內、覆蓋期間在規則生效後53周內結束的報告允許六個月提交，不能把“首次六個月”無條件推廣到以後新申請者；法定財務報表審計與資金保障專項審計須分別判斷，非支付業務兼營時還需按PSRs第24條提供支付業務單列會計資訊及適用審計報告。[4] [5] [12]

AML與記錄：持續更新機構風險評估、客戶及受益所有人資料，對高風險業務採取適當強化盡調，並執行交易監控、內部升級、可疑活動報告及員工培訓。MLR客戶盡調和交易資料通常自業務關係結束或交易完成起儲存五年；PSRs第31條相關合規記錄至少自生成日起儲存五年，兩種計時起點不同，不應把所有材料一概稱作六年或關係結束後五年。[15] [19]

客戶與事件：支付投訴通常應在15工作日內答覆，特殊且超出機構控制的延誤鬚髮過渡回覆，最終期限通常不得晚於35工作日，符合資格的客戶可向FOS投訴。重大運營或安全事件應按PSRs第99條及適用事件分類和報告程式及時通知，不能用統一“24小時”或“72小時”替代；並應持續檢驗資本、流動性、外包、退出計劃及Consumer Duty落實情況。[5] [7] [18] [20]

授權存續與費用：機構須按年度繳納FCA適用periodic fee，申請費並非永久包乾監管費用。PSRs第10條列明獲批後十二個月未提供支付服務、業務停止超過六個月或不再滿足條件等可撤銷授權的情形，因此空殼持牌並不等於可以無限期保留“休眠牌照”。[1] [8]

年度資料：SPI須提交FSA057小型支付機構報表，覆蓋每年1月1日至12月31日，最遲次年1月底經RegData提交。內容包括支付與非支付業務收入摘要、含英國代理的交易筆數金額、新客戶、代理數、支付系統接入及是否自願保障，不能把申請用的Connect寫成全部定期資料的提交平臺。[2]

客戶資金：SPI選擇保障後，自2026年5月7日生效的Supplementary Regime要求適用CASS 15，並遵守相關資金記錄及處置資料包要求。應每個reconciliation day至少做內部和外部資金對賬，妥善維護保障賬戶、第三方盡調、確認函和resolution pack；REP027保障月報須在月末後十五營業日內經My FCA入口使用RegData提交，不能等年度申報才披露資金缺口。[2] [13] [14]

審計須分層：SPI不因選擇保障而成為SUP 3A.1.1R列舉的API或EMI強制年度保障審計主體，SUP 3A.1.3G鼓勵不在強制範圍內的保障機構自願安排獨立審計。API/EMI的£100,000與五十三週豁免不是SPI資本門檻，2026首年另有自規則生效日起觀察的過渡口徑；適用強制報告的首年過渡提交期可為報告期末六個月，之後通常四個月，不能據此聲稱全部SPI每年必須法定審計。[15]

賬目和AML：公司財務報表審計、獨立AML審計職能和客戶資金保障審計是三項不同事項，須分別按主體形式、公司法、業務規模性質和適用監管規則判斷。MLR第21條的獨立AML審計職能按規模性質適當性設定，相關負責人至少每年向高層報告；客戶盡調與交易資料通常按MLR第40條自偶發交易完成或業務關係結束儲存五年，並核對十年交易記錄上限及依法刪除例外。[16] [21]

客戶投訴與安全：PSD投訴通常十五營業日內最終回覆，超出機構控制的特殊情況最長三十五營業日，投訴記錄通常保留三年。支付服務投訴年度報送、欺詐資料、金融犯罪報送及重大安全事件通知應按各自適用範圍和FCA分配日程執行，SPI沒有泛化的季度資本充足率報表義務。[2]

持續資格與客戶溝通：應按月更新滾動十二個月交易平均，保持控制人和管理人適格，監督代理及外包，並評估Consumer Duty的客戶結果。即使沒有選擇PSRs保障，仍應按Principle 10考慮適當資產保護，明確SPI倒閉時客戶款項不受FSCS賠付；銀行合作或保障賬戶存在，也不等於機構客戶直接取得銀行存款賠償承諾。[2] [19]

年度費用與監督：2026/27 SPI的FCA G.4基本定額年費為£652，其他適用徵費及HMRC監督費須另外判斷。機構須按通知或賬單繳費、儲存申報底稿並回應監管問詢，不能把一次獲登記理解為無需維護或可長期休眠的可轉讓牌照資產。[7] [17]

AEMI須透過My FCA及其RegData等指定渠道提交適用申報：FIN060年度電子貨幣機構報表通常在會計參考日後三十個工作日內提交，支付及電子貨幣投訴年度報表也有相應三十個工作日要求。AEMI的REP017支付欺詐資料一般每半年報送，期末兩個月內提交；提供支付服務時REP018營運及安全風險評估至少每年一次，不能把全部報告簡化為‘季度財務報表’。[4]

2026年5月7日起，REP027資金保障報表為每月一次，月末後十五個工作日內提交，並須按各業務記錄保障方法、賬戶、金額、差額及違規。內部及外部對賬至少每個reconciliation day一次；應按規則理解相關市場不開市等例外，而不是把‘每日’簡化成每月餘額抽查。[6] [7]

適用SUP 3A的機構須聘任獨立外部審計師，保障審計報告期間一般不得超過五十三週，報告通常在期末四個月內提交。只有報告期間結束於2026年5月7日生效後的五十三週以內，過渡規定才放寬為期末六個月；一般的小額審計豁免要求至少五十三週任何時候未被要求保障超過十萬英鎊，但2026年5月7日至2027年5月14日須按過渡規定改用‘自規則生效以來’的觀察期。[8] [9]

公司財務報表審計與資金保障專項審計是不同義務，不能因公司賬目符合小公司豁免便自動免除SUP 3A審計，也不能反過來說所有AEMI賬目均無條件須作同一種年度審計。混合經營機構須識別電子貨幣及支付業務的獨立會計資訊要求，實際財務報表、審計和FCA遞交義務按EMRs、公司法及個別條件共同確定。[4] [8]

客戶資金須與自有資金分開，可按法規採用合資格銀行賬戶、合條件低風險流動資產或保險擔保，賬戶用途及第三方權利均受限制。應持續評估銀行和擔保方、維持準確可提取的清盤資料包；保險或擔保到期前三個月應有應急安排，而資金保障仍不等於FSCS存款賠付或破產後即時全額退還承諾。[6] [10]

反洗錢持續工作包括風險更新、客戶及實益擁有人資料複核、增強盡調、交易和制裁監控、員工培訓及記錄儲存，可疑活動報告應按規定向NCA而非僅向FCA報送。面向零售客戶還須落實適用Consumer Duty、支付和贖回披露以及投訴處理，並就重大業務、安全和資金風險及時通知FCA；監管費按年度繳納不是每年重新發牌或保證自動續牌的年審。[4] [12] [13]

SEMI須持續滿足註冊條件，不是每年重新申請一張一年期許可證。年度費用與申報是持續義務，不等於續牌；FCA可因不再達標、未啟動業務或長期停止業務等法定情形取消註冊，因此沒有新交易也不能忽略賬戶、人員和通知責任。[2]

FIN060b SEMI年度申報一般須在會計參考日後30個工作日內提交，FSA065報告12月31日未償電子貨幣總額，一般在該年終後一個月內提交。電子貨幣／支付投訴年報一般在會計參考日後30個工作日內提交，SEMI支付欺詐REP017一般每年申報、報告期結束後兩個月內提交；應按My FCA／RegData實際分配的計劃執行，而不是泛稱所有財務表季度或月度提交。[2]

自2026年5月7日起，SEMI屬於資金保障Supplementary Regime適用機構，須在每個reconciliation day至少進行一次適用的內部和外部對賬，儲存可重建客戶負債的記錄，並維護CASS 10A失敗處置資料包。REP027資金保障月報須在每月結束後15個工作日內提交，客戶充值保障不能等到月底才檢查，也不能把保障資金拿作公司的流動性準備金。[2] [10] [11] [12]

保障審計與公司財務報表審計應分開判斷，SUP 3A規定相關機構須安排保障審計，但存在未被要求保障超過GBP 100,000相關資金的小額豁免。常態豁免測試看至少53周內是否任何時點超過該金額；截至本次核查仍在2026年5月7日至2027年5月14日過渡階段，測試改為自規則生效以來，不能機械要求每家新機構已有完整53周曆史。[11]

保障審計報告一般在覆蓋期間結束後四個月內交FCA，覆蓋期間結束日不得晚於適用起點或上期結束後的53周。對規則生效後53周內結束的審計期間，過渡條款將提交期延長為六個月，這不是所有機構財務審計統一“年終六個月”；是否另有公司法審計義務，應按法人型別和實際審計豁免條件獨立確定。[11]

SEMI購買電子貨幣的客戶資金須依法保障，兼營無關支付服務收到的資金則可選擇按PSR保障，一經選擇須採用與授權機構相當的保護水平，並披露選擇及變更。即使沒有選擇PSR保障，無關支付業務仍須按FCA原則安排適當客戶資產保護；隔離、合資格安全流動資產或保險／擔保必須符合具體規則，而非任意投資或泛稱所有投資都被禁止。[2] [11] [12]

AML客戶盡調、受益所有人識別、持續監控和員工培訓必須持續執行，客戶關係結束或交易完成後相關AML記錄通常儲存五年。疑似洗錢或恐怖融資的SAR向NCA內的UKFIU提交，FCA重大合規事件通知和OFSI制裁報告是不同義務；適用的2026凍結資產年度報告還須注意9月30日持有情況及11月30日截止日。[20] [21] [22]

電子貨幣及支付服務投訴一般須在15個工作日內答覆，超出機構控制的特殊情形可延至35個工作日，並向客戶解釋延遲原因，不能一概用八週期限。須按EMR落實面值發行和贖回、提前明確贖回條件與合法費用，且不得給予按電子貨幣持有時間產生的利息或其他利益；消費者適用的Consumer Duty應落實到產品、費用、理解和支援安排。[2] [18]

2026/27年度SEMI所屬G.11週期性FCA費為GBP 1,432，但不是機構全部年度監管支出的封頂額。若適用其他費用類別或FOS、Money and Pensions Service等徵費，應按實際活動及FCA賬單另行計算；首次年度比例收費和年度費表更新也應另行核對。[15] [16]